Dollar dips as risk sentiment improves, bitcoin hits record high



* Graphic: World FX rates Link

By Karen Brettell

NEW YORK, Oct 20 (Reuters) - The dollar dipped on Wednesday as risk sentiment improved and as investors focused on rising commodity prices and when global central banks are likely to begin hiking interest rates to fend off persistently high inflation.

The greenback hit a one-year high against a basket of other currencies last week as market participants ramped up bets that the Federal Reserve will raise rates sooner than expected to quell rising price pressures.

Those bets have faded, however, while investors are pricing for even more aggressive rate increases in other countries and as commodity-linked currencies including the Canadian and Australian dollars outperform.

“When it comes to central banks, there’s a lot of aggressive pricing out there,” said Bipan Rai, North American head of FX strategy at CIBC Capital Markets in Toronto, noting that the market is likely overstating how fast rate hikes will come.

The dollar index =USD was last down 0.09% at 93.71.

Rai expects the dollar may outperform if investors pare back rate hike expectations in other countries, though “that’s something that’s going to take some time to correct.”

“When push comes to shove, given the underlying fundamentals in the United States, which are still very constructive for growth, we think the Fed is probably going to be the central bank that raises rates over the course of the coming years at a bit of a more aggressive clip than the market is pricing in now,” Rai said.

Market participants are pricing for the Fed to raise rates twice by the end of 2022.

ING FX strategists said in a client note the dollar's recent decline could be due to a combination of markets closing long-dollar positions and "a benign risk environment, where a strong U.S. earnings season has continued to offset inflation/monetary tightening concerns."

"At this stage, it looks like the dollar is lacking some catalysts to contain the ongoing correction, and any support to the greenback may need to come from a cool-off in the recent risk-on mood in markets," ING said.

The Australian dollar AUD=D3 , seen as a liquid proxy for risk appetite, gained 0.27% on the day to $0.7496, having hit its highest since July overnight.

The New Zealand dollar NZD=D3 rose 0.41% to $0.7154, the highest since June.

Reduced demand for safe-haven assets saw the dollar hit a four-year high of 114.67 versus the yen JPY=D3 overnight, before retracing to 114.26.

The Canadian dollar was higher on the day after the country’s annual inflation rate accelerated to an 18-year high in September, putting the focus on the Bank of Canada ahead of a rate decision next week.

The greenback was last down 0.07% against the loonie CAD=D3 at CAD$1.2352.

The British pound GBP=D3 was down 0.05% at $1.3781 after data showed that British inflation slowed unexpectedly last month. The figures did little to change expectations that the Bank of England will become the world's first major central bank to raise rates.

In cryptocurrencies, bitcoin BTC=BTSP hit a record high of $66,074, a day after the first U.S. bitcoin futures-based exchange-traded fund began trading.

========================================================

Currency bid prices at 9:46 AM (1346 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

93.7100

93.8060

-0.09%

4.144%

+93.8800

+93.6760 Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.1640

$1.1632

+0.07%

-4.73%

+$1.1653

+$1.1617 Dollar/Yen

JPY=D3

114.2550

114.4000

-0.12%

+10.63%

+114.6950 +114.1450 Euro/Yen

EURJPY=

132.98

133.06

-0.06%

+4.79%

+133.4800 +132.7500 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9211

0.9230

-0.21%

+4.11%

+0.9252

+0.9207 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.3781

$1.3790

-0.05%

+0.88%

+$1.3814

+$1.3743 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2352

1.2363

-0.07%

-2.98%

+1.2367

+1.2335 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.7496

$0.7477

+0.27%

-2.55%

+$0.7504

+$0.7465 Euro/Swiss

EURCHF=

1.0720

1.0733

-0.12%

-0.81%

+1.0765

+1.0721 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8444

0.8431

+0.15%

-5.53%

+0.8460

+0.8430 NZ

NZD=D3

$0.7182

$0.7154

+0.41%

+0.03%

+$0.7183

+$0.7147 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

8.3830

8.3525

+0.29%

-2.45%

+8.4120

+8.3575 Euro/Norway

EURNOK=

9.7592

9.7187

+0.42%

-6.76%

+9.7789

+9.7071 Dollar/Sweden

SEK=

8.6088

8.6203

-0.08%

+5.03%

+8.6361

+8.6026 Euro/Sweden

EURSEK=

10.0217

10.0295

-0.08%

-0.54%

+10.0456

+10.0100



World FX rates Link



Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Elizabeth
Howcroft in London; Editing by Steve Orlofsky

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.