Dollar in doldrums amid Ukraine hopes while traders mull Fed outcome



By Kevin Buckland

TOKYO, March 18 (Reuters) - The U.S. dollar headed for its first down week in six versus major peers on Friday, languishing near a one-week low, as investors continued to assess the impact of the start of the Federal Reserve rate increase cycle this week.

The safe-haven greenback also lost traction - while the euro benefited - as traders stayed optimistic for an end to the war in Ukraine as talks continued between Moscow and Kyiv, although progress on Thursday was elusive.

Sentiment also lifted after Russia avoided default on dollar-denominated debt.

A phone call between U.S. President Joe Biden and Chinese leader Xi Jinping later on Friday, with the U.S. warning China not to provide support to Russia, added a further layer of geopolitical risk.

Meanwhile, sterling ticked higher and remained on track for its first winning week in four, overcoming the hiccup from the Bank of England's dovish comments after raising rates for a third consecutive meeting on Thursday.

"A more favourable diplomatic backdrop between Russia-Ukraine appears to developing (and) there's more (dollar index) downside to be had if momentum moves toward a ceasefire," Westpac strategists wrote in a client note.

However, the index still looks headed to 100 and above as the Fed's hiking cycle progresses, they said.

The dollar index =USD paused for breath on Friday, standing at 98.035 after declining every other day this week, and set for a 1.09% loss over the period. It dipped to 97.724 on Thursday for the first time since March 10.

The dips came despite the Federal Open Market Committee on Wednesday signalling the equivalent of a quarter-point increase at each of its six remaining policy meetings this year, leaving investors racing to work out how much monetary tightening the economy can handle.

"A well-worn market axiom, that says sell USD on the first Fed rate hike, is circulating with added momentum after USD's failure to rally in the wake of this week's indisputably hawkish FOMC," TD Securities analysts noted in a research report.

Meanwhile, the continuation of peace talks even as fighting still rages in Ukraine has seen demand for safe havens like the dollar dry up, while the euro has rebounded from last week's nearly two-year trough, on track for its first weekly gain since the start of last month.

The single currency EUR=EBS was little changed at $1.10885 on Friday, but up 1.67% for the week.

Sterling GBP=D3 added 0.11% to $1.31585, putting it on track for a 0.92% weekly advance, despite the BoE softening its language around the need for future rate hikes to "might be appropriate" from "likely to be appropriate."

The risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 edged 0.07% higher to $0.73815, putting it on track for a 1.21% weekly advance. That would make it six winning weeks out of the past seven, after notching a 1.07% decline last week.

The yen JPY=EBS weakened slightly to 118.705 per dollar ahead of a Bank of Japan policy decision later on Friday, when officials look set to maintain ultra-accommodative monetary settings.

The widening policy gap with the Fed pushed the yen to a six-year high at 119.13 on Wednesday. It's on course for a 1.15% weekly decline, following a 2.26% slump the previous period, which was its worst in two years.



World FX rates Link



Reporting by Kevin Buckland. Editing by Gerry Doyle

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.