Dollar loiters off highs as traders wait on inflation data



By Tom Westbrook

SINGAPORE, Aug 9 (Reuters) - The dollar lurked just below recent highs on Tuesday as traders waited for U.S. inflation data due later in the week, wary of a surprise that could heap more upward pressure on interest rates.

The data is due on Wednesday and the anticipation is likely to keep things calm until then.

The Australian and New Zealand dollars rose overnight and were steady in the pre-CPI calm in Asia. The Aussie AUD=D3 held gains at $0.6974. The kiwi NZD=D3 did likewise at $0.6281, leaving both just above their 50-day moving averages.

Sterling GBP=D3 held at $1.2084 and the euro EUR=EBS was stuck just above parity at $1.0194, with the continent's energy crisis meaning it may miss out on a boost if the dollar weakened. The yen JPY=EBS held at 134.94 per dollar.

Previous releases have led to mixed reactions in the currency market and it isn't clear whether a high number would lift rate expectations and the dollar together, or send them in opposite directions by further stoking fears of stagflation.

"The market understandably is waiting for the numbers to then reprice, rather than moving in anticipation of them," said Ray Attrill, head of foreign exchange strategy at National Australia Bank in Sydney.

"We've had six CPI numbers this year, four of those six have been upside surprises...but the impact on the dollar is a little bit ambiguous."

Economists polled by Reuters see year-on-year headline inflation USCPNY=ECI at 8.7% -- incredibly high, but below last month's 9.1% figure.

Last week's strong labour data stoked expectations of aggressive near-term hikes and the Treasury market has moved to lift short-term yields, but has hardly shifted long rates.

The two-year Treasury yield is now above the 10-year yield US2US10YT=TWEB , a reliable recession indicator, and the gap has grown to its largest in two decades.

Yet on Monday, a New York Fed survey showed consumers' inflation expectations fell sharply in July, perhaps offering a sliver of hope that the CPI release brings relief.

"Expectations that the Fed may announce another 75 basis point rate hike on September 21 have risen on the back of (Friday's) strong U.S. July payrolls report," said Jane Foley, senior currency strategist at Rabobank.

"Later this week, the July U.S. CPI inflation release is expected to show some moderation in inflation pressures," she said. "This may now be sufficient for the Fed to relax."

The dollar's haven status, though, makes the greenback's reaction a little harder to predict, especially as growth concerns and geopolitical worries swirl.

Consumer confidence slid in Australia for a ninth straight month.

China extended military drills near Taiwan, and the self-ruled island's foreign minister said China was using the drills launched in protest against U.S. House Speaker Nancy Pelosi's visit as an excuse to prepare for an invasion.

China's yuan CNY=CFXS inched lower to 6.7513 per dollar.

"U.S.-China relations are worsening," Singapore's Prime Minister Lee Hsien Loong said in his National Day address, which also included a warning for those hoping for a swift victory over inflation.

"The world is not likely to return any time soon to the low inflation levels and interest rates that we have enjoyed in recent decades," he said.

========================================================

Currency bid prices at 0552 GMT Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.0198

$1.0194

+0.05%

-10.29%

+1.0201

+1.0189 Dollar/Yen

JPY=EBS

134.9800

135.0450

-0.12%

+17.27%

+135.0400 +134.7550 Euro/Yen

<EURJPY=EB 137.68

137.65

+0.02%

+5.65%

+137.7300 +137.2700

S>

Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9550

0.9555

-0.05%

+4.70%

+0.9556

+0.9551 Sterling/Dollar GBP=D3

1.2085

1.2080

+0.03%

-10.65%

+1.2089

+1.2071 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2856

1.2858

-0.02%

+1.67%

+1.2874

+1.2851 Aussie/Dollar

AUD=D3

0.6973

0.6984

-0.16%

-4.09%

+0.6993

+0.6969 NZ

NZD=D3

0.6277

0.6286

-0.07%

-8.23%

+0.6293

+0.6276 Dollar/Dollar

All spots FX= Tokyo spots AFX= Europe spots EFX= Volatilities FXVOL= Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX



World FX rates Link



Reporting by Tom Westbrook. Editing by Sam Holmes & Shri
Navaratnam

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.