Elon Musk seeks to halt Twitter lawsuit, expects Oct. 28 deal closing



By Tom Hals

WILMINGTON, Del., Oct 6 (Reuters) - Elon Musk said banks are working cooperatively to finance his $44 billion deal for Twitter Inc TWTR.N and he asked a judge to halt the social media company's lawsuit against him just days before trial, according to a Thursday court filing.

The world's richest person said this week he would purchase Twitter at the price he agreed in April, $54.20 per share, but conditioned the deal on receiving debt financing.

Banks are working cooperatively to fund the deal, which is expected to close on or around Oct. 28, the court filing said.

"As a result there is no need for an expedited trial to order defendants to do what they are already doing and this action is now moot," said the filing.

Twitter did not immediately respond to a request for comment.

A five-day trial is scheduled to begin on Oct. 17 and Musk was supposed to be deposed on Thursday, although the parties mutually agreed to postpone his interview, sources told Reuters.

Musk said lawyers representing the debt financing parties have reassured him that they are prepared to honor their obligations. Continuing the litigation would require a trial and appeals and could drag out payment to Twitter's shareholders by months, the filing said.

"Twitter will not take yes for an answer. Astonishingly, they have insisted on proceeding with this litigation, recklessly putting the deal at risk and gambling with their stockholders’ interests," the filing said.

Musk, who is also chief executive of Tesla Inc TSLA.O , asked for an immediate hearing, according to a letter to Chancellor Kathaleen McCormick of Delaware's Court of Chancery.

Twitter shares ended the day down 3.7% at $49.39 on the New York Stock Exchange.

Since Musk made his offer on Monday, talks have dragged on longer than some initially expected, according to sources close to the litigation.

Wedbush analyst Dan Ives said it "would be an understatement" to say talks between both sides are going poorly. "There is a lot of mistrust for obvious reasons," he said.

Major banks that committed to fund $12.5 billion, or about 28% of the deal, could be facing hefty losses as the swift pace of interest rate hikes has ratcheted up market volatility and dampened appetite for leveraged financing.

"There's still some uncertainty based on whether or not Elon can find the actual financing to do the deal," said Randy Frederick, managing director of trading and derivatives for the Schwab Center.

Musk has raised $15.4 billion by selling Tesla shares this year and is leaning on large investors for a chunk of the financing, leading to speculation over whether he will sell more of the electric-vehicle maker's stock to fund the deal.

"Financing will eventually end up going through one way or another. It is just a point of negotiating terms at this stage," said Robert Gilliland, managing director at Concenture Wealth Management.



BREAKINGVIEWS-Twitter’s future isn’t just Elon Musk’s problem

EXPLAINER-What is an 'everything app' and why does Elon Musk
want to make one?

TIMELINE-Musk to proceed with original $44-bln offer for Twitter before trial



Reporting by Tom Hals in Wilmington, Del. Additional reporting by Sheila Dang in Dallas, and Medha Singh, Bansari Mayur Kamdar and Amruta Khandekar in Bengaluru Editing by Nick Zieminski and Matthew Lewis

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.