EM stocks, FX climb on hopes of less hawkish Fed; S. Africa's rand firms ahead of budget
*
Hungary's Forint rises as c.bank commits to stability measures
*
Dollar, U.S. Treasury yields fall
By Devik Jain
Oct 26 (Reuters) - Emerging market currencies and stocks rose on Wednesday as the dollar weakened and wider risk sentiment improved on hopes of a less aggressive Federal Reserve, while the South African rand strengthened ahead of a budget speech later in the day.
The MSCI's index for emerging markets currencies .MIEM00000CUS gained 0.9%, while stocks .MSCIEF added 2.2% on boost from 0.8% rise in heavyweight China shares .CSI300 , .SSEC . Romanian .BETI , South African .JTOPI , Polish .WIG and Turkish .XU100 stock indexes also gained between 0.1% and 1.1%.
The dollar index =USD fell 0.7% and U.S. Treasury yields eased after weak U.S. economic data suggested that the Fed's aggressive policy to tame inflation is beginning to bite.
Emerging market currencies are highly exposed to global factors such as U.S. monetary policy tightening, which has pressured them by bolstering the dollar.
"We definitely see another revival of some Fed pivot hopes. Every time we are seeing the smallest signs that the Fed may be getting a little less hawkish - the market jumps at it," said Witold Bahrke, senior macro strategist at Nordea Asset Management.
"In order for us to get more long term bullish on EM rather than tactically constructive here, we also need signs of capitulation, we are closer to a bottom in economic momentum and it's too early for that."
The South African rand ZAR= rose 1.2% to trade at 17.9898 against the dollar. The finance minister is expected to update economic forecasts and make emergency changes to spending.
Hungary's forint EURHUF= gained 0.9%, trading at 410.47 per euro, a day after its central bank left its base rate unchanged, while committing to its targeted emergency measures, including an 18% quick deposit scheme, to stabilize markets.
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= and the Czech crown EURCZK= dipped 0.1% each.
The Czech National Bank's board member Tomas Holub said higher interest rates were needed to anchor inflation expectations. The two-week repo rate has stayed at 7.00% since June, while inflation has accelerated to 18%.
While emerging markets started their monetary policy tightening cycles well before developed economies, inflation has consistently exceeded expectations in those countries.
Brazil's central bank decision is also due later in the day, where rates are expected to remain unchanged at 13.75%.
Meanwhile, the Chinese yuan CNY=CFXS snapped a four-day losing streak to log strongest close since Oct. 12, after it was reported that some Chinese state-owned banks had sold dollars in onshore and offshore markets to curtail the beaten-down currency's fall.
Chinese assets had sold off sharply in recent sessions after President Xi Jinping unveiled a leadership team of loyalists that heightened fears economic growth will be sacrificed for ideology-driven policies. For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2022, see Link For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2022, see Link
For TOP NEWS across emerging markets
For CENTRAL EUROPE market report, see
For TURKISH market report, see
For RUSSIAN market report, see
Reporting by Devik Jain in Bengaluru Editing by Tomasz Janowski
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
