Europe may shift back to coal as Russia turns down gas flows



* Germany may take 'painful' move to fire up coal power

* Italy, Austria also looking at burning more coal

* Surging gas prices add to already rising inflation

By Vera Eckert and Francesca Landini

FRANKFURT/MILAN, June 20 (Reuters) - Europe's biggest Russian gas buyers raced to find alternative fuel supplies on Monday and could burn more coal to cope with reduced gas flows from Russia that threaten an energy crisis in winter if stores are not refilled.

Germany, Italy, Austria and the Netherlands have all signalled that coal-fired power plants could help see the continent through a crisis that has sent gas prices surging and added to the challenge facing policymakers battling inflation.

The Dutch government said on Monday it would remove a cap on production at coal-fired energy plants and will activate the first phase of an energy crisis plan.

Denmark has also initiated the first step of an emergency gas plan due to the Russian supply uncertainty.

Italy moved closer to declaring a state of alert on energy after oil company Eni ENI.MI said it was told by Russia's Gazprom GAZP.MM that it would receive only part of its request for gas supplies on Monday.

Germany, which has also experienced lower Russian flows, has announced its latest plan to boost gas storage levels and said it could restart coal-fired power plants that it had aimed to phase out.

"That is painful, but it is a sheer necessity in this situation to reduce gas consumption," said Economy Minister Robert Habeck, a member of the Green party that has pushed for a faster exit from coal, which produces more greenhouse gases.

"But if we don't do it, then we run the risk that the storage facilities will not be full enough at the end of the year towards the winter season. And then we are blackmailable on a political level," he said.

Russia on Monday repeated its earlier criticism that Europe had only itself to blame Link after the West imposed sanctions in response to Moscow's invasion of Ukraine, a gas transit route to Europe as well as a major wheat exporter.

The Dutch front-month gas contract TRNLTTFMc1 , the European benchmark, was trading around 124 euros ($130) per megawatt hour (MWh) on Monday, down from this year's peak of 335 euros but still up more than 300% on its level a year ago.

FILLING INVENTORIES SLOWLY

Markus Krebber, CEO of Germany's largest power producer RWE RWEG.DE , said power prices could take three to five years to fall back to lower levels.

Russian gas flows to Germany through the Nord Stream 1 pipeline, the main route supplying Europe's biggest economy, were still running at about 40% of capacity on Monday, even though they had edged up from the start of last week.

Ukraine said its pipelines could help to fill any gap in supply via Nord Stream 1. Moscow has previously said it could not pump more through the pipelines that Ukraine has not already shut off.

Eni and German utility Uniper UN01.DE were among European companies that said they were receiving less than contracted Russian gas volumes, although Europe's gas inventories are still filling - albeit more slowly.

They were about 54% full on Monday against a European Union target of 80% by October and 90% by November.

Germany's economy ministry said bringing back coal-fired power plants could add up to 10 gigawatts of capacity in case gas supply hit critical levels. A law related to the move goes to the upper house of parliament on July 8.

Alongside a shift back to coal, the latest German measures Link include an auction system to encourage industry to consume less gas, and financial help for Germany's gas market operator, via state lender KfW , to fill gas storage faster.

RWE said on Monday it could prolong the operation of three 300 megawatt (MW) brown coal power plants if needed.

RUSSIA BLAMES WEST

Austria's government agreed with utility Verbund VERB.VI on Sunday to convert a gas-fired power plant to coal should the country face an energy emergency. OMV OMVV.VI said on Monday Austria was set to receive half the usual amount of gas for a second day.

The Netherlands will remove a production cap at coal-fired energy plants to preserve gas in the light of Gazprom's moves to cut supplies to Europe. Dutch energy minister Rob Jetten, who made the announcement on Monday, said the government had also activated the "early warning" phase of a three-part energy crisis plan.

Russia's state-controlled Gazprom cut capacity last week along Nord Stream 1, citing the delayed return of equipment being serviced by Germany's Siemens Energy SIEGn.DE in Canada.

"We have gas, it is ready to be delivered, but the Europeans must give back the equipment, which should be repaired under their obligations," Kremlin spokesman Dmitry Peskov said.

German and Italian officials have said Russia was using this as an excuse to reduce supplies.

Italy, whose technical committee for gas is expected to meet on Tuesday, has said it could declare a heightened state of alert on gas this week if Russia continues to curb supplies.

The move would trigger measures to reduce consumption, including rationing gas for selected industrial users, ramping up production at coal power plants and asking for more gas imports from other suppliers under existing contracts.

($1 = 0.9508 euros)



FACTBOX-European energy alternatives after Nord Stream 1 gas
flows drop

EXPLAINER-Why Russia drives European and British gas prices ANALYSIS-Europe fills up on gas but race to replace Russia far from over

Russian gas flows via Nord Stream 1 tick up slightly EU gas storage levels Link Gas storage levels Link RWE says could keep brown coal power plants open, EnBW, Steag rethink coal



Additional reporting by Susanna Twidale in London, Nora Buli in Oslo, Bart Meijer in Amsterdam, Alexandra Schwarz-Goerlich in Vienna; Writing by Barbara Lewis; Editing by Edmund Blair, Jan Harvey, Susan Fenton and David Evans

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.