European fund for critical minerals projects to launch next year



By Eric Onstad

LONDON, June 17 (Reuters) - A European fund to invest in critical minerals needed for a transition to zero carbon emissions is seeking billions of euros of public and private money for a launch early next year, an official working with an EU initiative on the project said.

Europe and the United States have been scrambling in recent years to restart domestic production of rare earths, lithium and other raw materials used in electric vehicles (EVs) and to wean themselves from dependence on China.

The European Raw Materials Fund is due to start with around 2 billion euros ($2.1 billion), but eventually the region will need more than 100 billion euros in investment to produce enough critical minerals, Bernd Schaefer, chief executive of EU-funded EIT Raw Materials, told Reuters this week.

"If you look at the enormous investment needed for raw materials, 100 to 150 billion euros needs to be invested to cope with the challenges of electrification," he said from Nancy, France, at the World Materials Forum.

"There's a strong appetite for investing in Europe," he said, adding that there have been discussions with private funders such as pension funds and institutions such as the European Investment Bank.

The EU launched the European Raw Materials Alliance in 2020 to ensure the bloc has a range of critical minerals needed to meet its target of moving to net zero greenhouse gas emissions by 2050.

The European Raw Materials Fund would be used to finance the alliance's action plan, which calls for the EU by 2030 to produce one-fifth of its own rare earth magnets, vital for EVs and wind turbines, cutting its current 98% dependence on China.

Europe is moving ahead with technical innovations needed for a green future but needs to move faster on financing to jump-start mining and processing of materials, said Victoire de Margarie, who founded the World Materials Forum in 2014.

One roadblock is bureaucracy, such as the hundreds of pages of documentation needed for some EU grants, while equivalent funding in the United States is much simpler, she said.

The U.S. strength in funding risky start-ups and Europe's advances in technology present opportunities for collaboration, said Margarie, who has worked for former French aluminium firm Pechiney and currently sits on several boards, including private equity group Eurazeo EURA.PA .

"It's a unique opportunity for cross-Atlantic cooperation," she said.

EIT Raw Materials' Schaefer, who is charged with implementing the alliance's action plan, added that Europe could also learn from China, which has pushed ahead in electrification with government funding. ($1 = 0.9507 euros)
Reporting by Eric Onstad; Editing by Edmund Klamann

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.