Euro steadies near two-month low as inflation drops in relief for ECB
Refiles to fix typo in the headline
By Joice Alves and Rae Wee
LONDON, June 1 (Reuters) -The euro steadied on Thursday near a two-month low after data showed euro zone inflation eased more than expected last month, backing arguments for only cautious further rate hikes by the European Central Bank (ECB).
Inflation in the 20 nations sharing the euro eased to 6.1% in May from 7.0% in April, below expectations for 6.3% in a Reuters poll of economists.
The euro EUR=EBS flattened at $1.0690, towards a two-month low of $1.0635 touched on Wednesday, as the ECB could be under less pressure to extend its monetary tightening much further with inflation showing signs of subsiding.
The ECB has raised base rates by a combined 375 basis points to 3.25% over the past year to combat runaway prices.
Money markets are pricing in an 85% chance of a 25 bps hike by the ECB when it meets on June 15.
Commerzbank said with inflation easing, the market is no longer certain whether there will be two 25 bps rate steps. "That makes life difficult for the euro at present," said Antje Praefcke, FX Analyst at Commerzbank.
ECB Vice-President Luis de Guindos said on Thursday that the central bank has already gone through most of its monetary policy tightening though the cycle is not quite over yet.
DOLLAR KING
The dollar rose after a vote of approval from the U.S. House of Representatives to suspend the debt ceiling, though the greenback drifted from a two-month high as investors trimmed bets the Federal Reserve will raise interest rates this month.
The divided U.S. house on Wednesday passed a bill to suspend the $31.4 trillion debt ceiling, and the focus now turns to how it will fare in the Democratic-led Senate just days before the federal government is expected to run out of money to pay its bills.
"Our view is that ... the U.S. government will avoid a default that could potentially derail the U.S. and also the global economy," said Carol Kong, a currency strategist at Commonwealth Bank of Australia.
"I think the dollar can gain a little bit more support on a successful vote today."
The dollar index =USD, which measures the currency against a basket of six peers rose 0.13% to 104.28, and was off a two-month high of 104.7 touched on Wednesday as traders pared back their expectations of another Fed rate hike this month.
Fed officials, including the vice chair-designate, pointed towards a rate hike "skip" in June, giving time for the U.S. central bank to assess the impact of its tightening cycle thus far against still-strong inflation data.
Markets are now pricing in a roughly 37% chance that the Fed will raise rates by 25 basis points at its upcoming meeting, as compared to a near 67% chance a day ago, according to the CME FedWatch tool.
The Japanese yen JPY=EBS fell 0.4% to 139.87 per dollar.
Japan's financial authorities met earlier this week in the wake of the yen's slide to a six-month low against the dollar. The country's top diplomat said that Japan will closely watch currency moves and won't rule out any options.
The Chinese offshore yuan CNH=D3 last bought 7.1282 per dollar, after touching a six-month low in early London trading.
It had briefly gained some support after a private business survey on Thursday showed China's factory activity unexpectedly swung to growth in May from a decline in April.
The yuan had fallen nearly 3% against the dollar in both the onshore and offshore markets in May, as China's post-COVID-19 economic recovery struggles to gain steam.CNY/
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Joice Alves in London and Rae Wee in Singapore; Editing by Simon Cameron-Moore and Sharon Singleton
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
