Extreme fear? Seriously?



A look at the day ahead in markets from Julien Ponthus.

One might think that with CNN's popular gauge of investor sentiment stuck on 'extreme fear', it would take some seriously good news to lift up markets these days.

But all it took yesterday was a whiff of COVID-19 optimism from China and decent U.S. retail data to send global equity markets back into a jolly bullish risk-on mode.

Tech and growth stocks that many investors would no longer touch with a barge pole outperformed with Microsoft MSFT.O , Apple AAPL.O Tesla TSLA.O and Amazon AMZN.O lifting the S&P 500 and the Nasdaq higher.

The upbeat mood was hard to reconcile with BofA's self-described "extremely bearish" monthly survey which showed fund managers had not been as underweight on stocks since May 2020.

Supposedly weary traders were also more than happy to knock the dollar further away from last week's two-decade high and dash into riskier currency bets across Oceania, Asia, Europe and even cyberspace with bitcoin claiming back $30k.

Adding to the upward thrust enjoyed by the dollar's rivals were fast rising bond yields displaying confidence central banks would be able to carry on monetary tightening despite lingering recession fears and Citi's economic surprise index falling in negative territory.

Even U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell insisting interest rates would go as high as needed to tame inflation didn't deter the buy-the-dip crowd.

As it stands this morning in Europe though, the latest batch of data might have the bulls hesitate before seeking to pursue this tentative bounce any further.

Consider this: in the last few hours Japan announced its economy shrank in the January-March period, China said new-home prices in April fell and Britain just unveiled its highest inflation reading since the 1980s with a whopping 9% in April.

Key developments that should provide more direction to markets on Wednesday:

- Australia Q1 wage gains underwhelm, take heat out of rate talk

-Philippine c.bank says ready to act on inflation pressures

-Dutch bank ABN Amro's Q1 profit beats estimates

- UniCredit, Commerzbank discussed merger in early-2022, but shelved plan

Aviva targets on track as Q1 general insurance sales rise 5%

- German Finance Minister Christian Lindner and EU Commission President Ursula von der Leyen attend German Economic Council annual press conference

-The President of the European Central Bank Christine Lagarde and Member of the ECB's Executive Board Fabio Panetta participates in G7 Finance Ministers' and Central Bank Governors' meeting

- Federal Reserve Bank of Philadelphia President Patrick Harker speaks on the economic outlook before virtual Mid-Size Bank Coalition of America CEO Talk



citi Link



Reporting by Julien Ponthus; Editing by Saikat Chatterjee

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.