Ford to stop making cars in India



* Ford accumulated losses of more than $2 bln in 10 years

* Company has 2% market share and struggled to boost sales

* Ford follows GM and Harley in ceasing production in India

By Aditi Shah and Aditya Kalra

NEW DELHI, Sept 9 (Reuters) - Ford Motor Co F.N will stop making cars in India and take a hit of about $2 billion because it does not see a path to profitability in the country, becoming the latest automaker to leave the major growth market dominated by Asian rivals.

The U.S. carmaker entered India 25 years ago but still has less than 2% of the passenger vehicle market having struggled for years to win over Indian consumers and turn a profit.

Ford said in a statement on Thursday that it had accumulated operating losses of more than $2 billion in 10 years in India and demand for its new vehicles had been weak.

"Despite (our) efforts, we have not been able to find a sustainable path forward to long-term profitability," Ford India head Anurag Mehrotra said in the statement.

Ford's decision to cut its losses in India after leaving Brazil Link earlier this year underscores the pressures on global automakers to invest more in electric and automated vehicles, as well as connected vehicle technology.

Global automakers once fought to maintain a presence in every major market, and were willing to lose money to do so.

Now, companies such as Ford, General Motors GM.N , Renault SA RENA.PA and Stellantis NV STLA.MI are walking away from money-losing ventures and redirecting capital to electrification and investment in technology they need to survive.

Ford's decision also comes as a setback for Indian Prime Minister Narendra Modi's "Make in India" campaign. It follows other U.S. vehicle makers such as General Motors GM.N and Harley Davidson HOG.N that have left India in recent years.

Mehrotra said Ford's decision was also reinforced by "persistent industry over capacity and lack of expected growth in India's car market".

India was expected to become the world's third-largest car market by 2020 after China and the United States with sales of some 5 million vehicles a year. Instead, sales have languished at about 3 million, still trailing Europe and Japan too.

India's car market is dominated by low-cost, mainly small cars made by Japan's Suzuki Motor Corp 7269.T . Its Maruti Suzuki brand accounts for seven of the top 10 sellers with South Korea's Hyundai Motor 005380.KS making the other three.

WINDING DOWN

Ford has been escalating investment in electric vehicles (EVs) and advanced software. In May, it said it would boost spending on EVs by a third to $30 billion by 2030.

With so much on Ford Chief Executive Jim Farley's plate since he took charge last year and limited financial resources, India was a lower priority, a source previously told Reuters Link

As part of the plan, Ford India will wind down operations at its factory in Sanand in the western state of Gujarat by the fourth quarter of 2021 and vehicle and engine manufacturing in its southern Indian plant in Chennai by 2022.

Ford has the capacity to produce about 440,000 cars in India a year across both plants but is only using about 25% of that, according to data intelligence company Global Data.

The U.S. automaker will continue to sell some of its cars in India through imports and it will also provide support to dealers to service existing customers, it said. About 4,000 employees are expected to be affected by its decision.

The decision to stop production came after Ford and India's Mahindra & Mahindra MAHM.NS failed to finalise Link a joint venture partnership that would have allowed Ford to continue making cars at a lower cost than now but cease its independent operations Link

Ford said it had considered several other options for India including partnerships, platform sharing, contract manufacturing and the possibility of selling its manufacturing plants, a plan that is still under review.

Ford will continue to operate its engine factory in Sanand which exports engines for its Ranger pick-up trucks globally. It will also continue to rely on India-based suppliers for parts for its global products.

India's Federation of Automobile Dealers Associations said in a statement that it was shocked by Ford's move, saying the U.S company's decision only to compensate dealers who offer vehicle services to customers as well was "not enough".

There are 400 Ford outlets in India where dealers over time have invested 20 billion rupees ($272 million), the association said in a statement, adding that the automaker had been appointing new dealers until as recently as five months ago.

"Such dealers will be at the biggest financial loss in their entire life," it said. ($1 = 73.5740 Indian rupees)
Reporting by Aditi Shah; Editing by Sanjeev Miglani, Susan Fenton and David Clarke

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások "jelenlegi állapotukban", általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos "nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat" és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.