Forint, crown edge down with rate meetings in focus
By Jason Hovet
PRAGUE, March 27 (Reuters) -The Hungarian forint and Czech crown edged down on Monday, as markets turned to central bank meetings due this week to gauge how quickly policymakers may begin interest rate cuts this year.
The forint EURHUF= had eased 0.2% by 0825 GMT to sit at 386.0 to the euro, stuck in a range it settled into last week after volatility caused by Credit Suisse being taken over by its Swiss banking rival UBS, along with the implosion of the U.S. Silicon Valley Bank (SVB).
With worries persisting over the global banking system, trading in central Europe remained choppy. Stock markets rose in mixed trade, seeking a return to firming paths.
On the currency front, attention was turned to Tuesday's Hungarian central bank meeting, with pressure still coming from the government to cut what is the European Union's highest policy interest rate at 13%.
"The Hungarian central bank meeting will get the most attention, as markets are waiting for any indication on interest rate normalization," Erste Group Bank said.
"Recent market turmoil and the vulnerability of the Hungarian forint in the aftermath of the troubles of the U.S. SVB bank as well as Credit Suisse bank may, however, delay the beginning of interest rate normalization."
Global central banks like the U.S. Federal Reserve must now balance concerns over still-high inflation with worry over economies amid potential banking stress.
That could mean steadier interest rates in central Europe, where policymakers have held steady on policy since last year following hiking cycles that started sooner than global peers.
Analysts in a Reuters poll pared back rate cut views in both Hungary and the Czech Republic.
Hungarian rate-setter nominee Eva Buza on Monday said curbing inflation - which has soared to above 20% - as soon as possible was in the national interest.
In Czech markets, the crown EURCZK= inched down a touch to 23.715 to the euro before Wednesday's rate meeting, where rates will likely stay on hold as in Hungary.
The Polish zloty EURPLN= edged 0.1% higher to 4.688 per euro.
The Polish currency has missed out on gains seen by the forint and crown so far this year. Bank of America on Monday recommended a short zloty position against the forint due to Hungary's improving current account and falling gas prices.
"The zloty remains unattractive for short-term investors who still prefer to take positions in other CEE currencies," ING said, adding weakening Polish economic data this week could support some expectations of rate cuts coming.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1025 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2023 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 23.7150 | 23.7100 | -0.02% | +1.87% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 386.0000 | 385.2500 | -0.19% | +3.48% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.6880 | 4.6910 | +0.06% | +0.03% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9360 | 4.9260 | -0.20% | +0.13% |
EURHRK= | Croatian kuna | EURHRK= | 7.5330 | 7.5365 | +0.05% | +0.05% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 117.2800 | 117.3500 | +0.06% | +0.02% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2023 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1296.31 | 1290.6500 | +0.44% | +7.87% |
.BUX | Budapest | .BUX | 42170.56 | 41818.92 | +0.84% | -3.71% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 1680.67 | 1670.18 | +0.63% | -6.21% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 12055.44 | 11989.90 | +0.55% | +3.36% |
.SBITOP | Ljubljana | .SBITOP | 1185.13 | 1180.38 | +0.40% | +13.00% |
.BELEX15 | Belgrade | .BELEX15 | 894.76 | 891.15 | +0.41% | +8.51% |
.SOFIX | Sofia | .SOFIX | 602.10 | 601.32 | +0.13% | +0.10% |
Yield | Yield | Spread | Daily | |||
(bid) | change | vs Bund | change in | |||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 5.4070 | 0.0630 | +294bps | -2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.8440 | 0.0320 | +270bps | -2bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.5570 | -0.0100 | +239bps | -5bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 6.0230 | 0.0250 | +356bps | -6bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 6.0320 | 0.0740 | +389bps | +2bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 6.0930 | 0.0710 | +393bps | +3bps |
FORWARD | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 7.11 | 6.71 | 5.97 | 7.19 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 14.40 | 12.65 | 11.69 | 16.30 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 6.80 | 6.61 | 6.18 | 6.90 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** | ||||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Krisztina Than in Budapest, and Karol Badohal in Warsaw; Editing by Varun H K
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.