Forint extends losses even after 200 basis point rate hike



By Anita Komuves

BUDAPEST, July 7 (Reuters) - The Hungarian forint resumed its losses on Thursday, unable to benefit from a 200-basis-point hike of the central bank's key one-week deposit rate, while markets were also eyeing a meeting of the National Bank of Poland later in the day.

Hungary's central bank raised its one-week deposit rate, used to tackle short-term market volatility, by 200 bps to 9.75%, acting on its pledge to support local financial markets and respond to rising inflation risks.

The currency, the worst performer in central Europe so far this year by losing more than 10% versus the euro, fell to a historic low of 416.90 in the previous session.

The forint EURHUF= firmed to 407.05 after the rate hike but soon gave up gains and was down 0.15% on the day, trading at 412.35 per euro by 0843 GMT.

"A rate hike does not solve the fundamental issues in the economy that investors are concerned about, that is why it cannot significantly strengthen the forint," an FX trader in Budapest said.

Besides a global risk-off mood and a strengthening dollar, the forint has been pressured by a lack of agreement with the European Union over pandemic recovery funds, a twin deficit, soaring inflation and a series of windfall taxes, traders and analysts have said.

On Thursday Hungary posted a foreign trade surplus of 135 million euros for May but this had no positive impact either.

The Polish zloty EURPLN= was little moved ahead of a meeting of the Monetary Policy Council where a Reuters poll of analyst expect the main interest rate to be raised by 75 basis points to 6.75% as the bank faces both the threat of economic slowdown and surging inflation.

"A 75bp rate hike consistent with the consensus would be neutral for the value of the Polish currency. However, following the depreciation of the zloty ... the risk of a more aggressive MPC decision is rising," Bank Millennium wrote in a note.

Analysts in a Reuters foreign exchange poll published on Thursday said both the forint and the zloty had scope to recover some of their recent losses in the next 12 months.

Elsewhere, the Czech crown EURCZK= edged up 0.06% to 24.767 per euro as data showed that Czech industrial output rose in May, registering its first increase after three months of drops.

CEE

SNAPSH AT

MARKETS OT

1043

CET

CURREN

CIES

Latest Previo Daily Change

us

bid

close change in

2022 EURCZK Czech

<EURCZK 24.767 24.783 +0.06 +0.42 =

crown

=>

0

0

%

% EURHUF Hungary <EURHUF 412.35 411.75 -0.15% -10.42 =

forint =>

00

00

% EURPLN Polish <EURPLN 4.7970 4.7980 +0.02 -4.29% =

zloty

=>

% EURRON Romania <EURRON 4.9433 4.9426 -0.01% +0.10 =

n leu

=>

% EURHRK Croatia <EURHRK 7.5160 7.5205 +0.06 +0.02 =

n kuna =>

%

% EURRSD Serbian <EURRSD 117.30 117.40 +0.09 +0.24 =

dinar

=>

00

00

%

%

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest Previo Daily Change

us

close change in

2022 .PX

Prague

.PX

1214.1 1212.5 +0.13

6

900

% .BUX

Budapes .BUX

39478. 39352. +0.32 -22.16

t

87

08

%

% .WIG20 Warsaw <.WIG20 1691.8 1654.8 +2.23 -25.37

>

0

4

%

% .BETI Buchare .BETI 12366. 12286. +0.65 -5.32%

st

47

03

% .SBITO Ljublja <.SBITO 1125.9 1117.2 +0.78 -10.31 P

na

P>

7

4

%

% .CRBEX Zagreb <.CRBEX 1990.3 1995.5 -0.26% -4.28%

>

8

5

.BELEX Belgrad <.BELEX 837.32 844.08 -0.80% +2.02 15

e

15>

% .SOFIX Sofia

<.SOFIX 611.56 612.33 -0.13% -3.79%

>

Yield Yield Spread Daily

(bid) change vs

change

Bund

in

Czech

spread

Republi

c

CZ2YT=

<CZ2YT= 6.1600 -0.069 +568b -17bps RR

2-year RR>

0

ps CZ5YT=

<CZ5YT= 5.1760 -0.168 +426b -27bps RR

5-year RR>

0

ps CZ10YT

<CZ10YT 4.7260 0.1510 +344b +7bps =RR

10-year =RR>

ps

Poland

PL2YT=

<PL2YT= 8.0870 0.1450 +761b +5bps RR

2-year RR>

ps PL5YT=

<PL5YT= 7.3440 0.1680 +643b +7bps RR

5-year RR>

ps PL10YT

<PL10YT 6.8310 0.1150 +555b +4bps =RR

10-year =RR>

ps

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M

interb

ank

Czech

<CZKFRA

7.57

7.50

6.91

7.23

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA 12.90 12.87 12.90

8.59

><BUBOR

=>

Poland <PLNFRA

8.28

8.33

8.13

7.12

><WIBOR

=>

Note:

are for ask

FRA

prices

quotes

****************************************

**********************


Additional reporting by Pawel Florkiewicz in Warsaw, Editing by Angus MacSwan

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.