Forint falls to record low, bond yields rise on inflation worries



(Updates with new historic low for forint, trader comment)

By Anita Komuves

BUDAPEST, June 13 (Reuters) - The Hungarian forint fell to a historic low and long-term government bond yields rose by about 50 basis points on Monday, as negative global market sentiment and a strengthening dollar added to local pressures.

Soaring U.S. inflation has fuelled bets that the Federal Reserve could deliver a bigger-than-expected rate hike this week, hitting stock markets and driving the dollar higher and hurting appetite for emerging market assets in central Europe.

The forint EURHUF= fell to a new record low of 400.40 versus the euro earlier on Monday and was down 0.50% on the day and trading at 400.10 versus the common currency by 1340 GMT.

The forint was pushed above the psychologically important level of 400 by the sour international mood after the currency had been pressured in the past weeks by local factors.

These include a negative real interest rate, the slowing of the central bank's rate hikes, the lack of agreement with the EU over pandemic recovery funds, the huge budget deficit and a low level of foreign exchange reserves, traders and analysts said.

The forint has been the worst performer among its regional peers so far in 2022, losing more than 7.5% versus the euro since the start of the year.

Long-term government bond yields rose by about 50 basis points on Monday, two fixed-income traders said, as they were tracking core market yields. The yield on the 10-year benchmark bond was about 8.20%.

"This happened in very low liquidity, there is no depth to these movements," a fixed-income trader said. "Volatility has been very high and it has been very easy to move yields into either direction since the AKK [the Hungarian Debt Management Agency] lifted mandatory market making."

AKK lifted the mandatory market-making obligation for primary dealers on March 7 as liquidity in the bond market dried up.

Elsewhere, stocks and currencies were pressured by U.S. inflation fears and the dollar's strength.

Stocks in Warsaw .WIG20 were 2.89% lower, while Prague's index .PX was down 1.32%. Budapest's equities .BUX were 1.87% weaker.

The Czech crown EURCZK= slid 0.13% to 24.740 per euro.

The Polish zloty EURPLN= weakened 0.67% to 4.6300 per euro as central banker Rafal Sura told Reuters the Monetary Policy Council could bring down the size of its next hike in borrowing costs to 50 basis points in July.

Markets in Bucharest were closed for a holiday on Monday.

CEE

SNAPSH AT

MARKETS OT

1540

CET

CURREN

CIES

Latest Previo Daily Change

us

bid

close change in

2022 EURCZK Czech

<EURCZK 24.740 24.709 -0.13% +0.53 =

crown

=>

0

0

% EURHUF Hungary <EURHUF 400.10 398.10 -0.50% -7.68% =

forint =>

00

00

EURPLN Polish <EURPLN 4.6500 4.6190 -0.67% -1.27% =

zloty

=>

EURRON Romania <EURRON 4.9453 4.9426 -0.05% +0.06 =

n leu

=>

% EURHRK Croatia <EURHRK 7.5200 7.5215 +0.02 -0.03% =

n kuna =>

% EURRSD Serbian <EURRSD 117.37 117.42 +0.04 +0.18 =

dinar

=>

00

00

%

%

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest Previo Daily Change

us

close change in

2022 .PX

Prague

.PX

1297.9 1315.2 -1.32%

4

900

.BUX

Budapes .BUX

38223. 38950. -1.87% -24.64

t

22

67

% .WIG20 Warsaw <.WIG20 1675.2 1725.1 -2.89% -26.10

>

5

8

% .BETI Buchare .BETI 12354. 12354. +0.00 -5.41%

st

35

35

% .SBITO Ljublja <.SBITO 1149.8 1180.5 -2.60% -8.42% P

na

P>

2

5

.CRBEX Zagreb <.CRBEX 2060.1 2100.5 -1.92% -0.92%

>

9

9

.BELEX Belgrad <.BELEX 826.64 827.32 -0.08% +0.71 15

e

15>

% .SOFIX Sofia

<.SOFIX 616.14 620.06 -0.63% -3.07%

>

Yield Yield Spread Daily

(bid) change vs

change

Bund

in

Czech

spread

Republi

c

CZ2YT=

<CZ2YT= 6.3140 0.1530 +519b -1bps RR

2-year RR>

ps CZ5YT=

<CZ5YT= 5.7270 0.2010 +427b +5bps RR

5-year RR>

ps CZ10YT

<CZ10YT 5.6940 0.2800 +409b +17bp =RR

10-year =RR>

ps

s

Poland

PL2YT=

<PL2YT= 7.6510 0.4380 +653b +28bp RR

2-year RR>

ps

s PL5YT=

<PL5YT= 7.9300 0.5350 +647b +39bp RR

5-year RR>

ps

s PL10YT

<PL10YT 7.6780 0.4440 +607b +34bp =RR

10-year =RR>

ps

s

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M

interb

ank

Czech

<CZKFRA

7.36

7.40

7.34

6.39

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA

8.65

9.44

9.81

7.08

><BUBOR

=>

Poland <PLNFRA

7.94

8.12

8.11

6.77

><WIBOR

=>

Note:

are for ask

FRA

prices

quotes

****************************************

**********************


Additional reporting by Jason Hovet in Prague and Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw; Editing by Arun Koyyur

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.