Forint hits record low as markets eye c.bank meeting



By Alan Charlish and Gergely Szakacs

WARSAW, June 27 (Reuters) - The Hungarian forint EURHUF= hit a record low on Monday, ahead of a central bank meeting on Tuesday at which policymakers are expected to stick to a 50-basis-point pace of tightening despite inflation expected to surge to a 24-year high. The forint has been central and eastern Europe's worst performing currency this year, as factors ranging from Hungary's high budget deficit to the introduction of windfall taxes on banks and certain companies have resulted an over 8% fall, complicating the central bank's fight against inflation. The forint hit a record low of 404.5 versus the euro. At 0900 GMT, it was 0.58% weaker on the day at 403.95.

"A 100-basis-point rate increase tomorrow could give the forint some near-term respite, perhaps strengthening it for a couple of hours," said a currency trader in Budapest.

"But we really do not see anything pointing towards the strengthening of the forint. Liquidity is very low, so even a few deals can trigger bigger moves."

Elsewhere in central Europe, currencies drifted slightly, with the Czech crown EURCZK= 0.08% weaker at 24.746, the Polish zloty EURPLN= 0.13% softer at 4.695 and the Romanian leu EURRON= falling 0.07% to 4.9474.

Foreign exchange markets in central and eastern Europe have been under pressure recently due to worries that aggressive monetary policy tightening by major central banks could tip the global economy into recession.

"We have recessionary tendencies in global markets and small, open economies like ours will definitely suffer, so in this environment it is natural for currencies to weaken," said Piotr Bartkiewicz, an economist at Pekao in Warsaw.

Polish bond yields tracked euro zone peers higher, as markets looked ahead to inflation data later in the week. The benchmark 10-year PL10YT=RR yield rose almost 13 basis points to 7.137%

"Sharp declines in yields and swaps from previous sessions came to a sudden halt on Friday," Santander Bank Polska wrote in a note.

"We believe it is quite possible to resume the upward trend this week, especially if it is supported by the hawkish tone of the Sintra conference and higher inflation data in Europe in the following days."

The European Central Bank's annual policy conference in Sintra, Portugal begins on Monday.

CEE

SNAPSHO AT

MARKETS T

1100

CET

CURRENC

IES

Latest Previou Daily

Change

s

bid

close

change in 2022 EURCZK Czech

<EURCZK 24.7460 24.7270 -0.08% +0.51% =

crown

=>

EURHUF Hungary <EURHUF 403.950 401.600 -0.58% -8.56% =

forint

=>

0

0

EURPLN Polish

<EURPLN 4.6950 4.6890 -0.13% -2.22% =

zloty

=>

EURRON Romanian <EURRON 4.9474 4.9440 -0.07% +0.02% =

leu

=>

EURHRK Croatian <EURHRK 7.5260 7.5295 +0.05% -0.11% =

kuna

=>

EURRSD Serbian <EURRSD 117.390 117.450 +0.05% +0.16% =

dinar

=>

0

0

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest Previou Daily

Change

s

close

change in 2022 .PX

Prague

.PX

1284.99 1288.22 -0.25% #VALUE!

00

.BUX

Budapest .BUX

39688.4 39412.7 +0.70% -21.75%

6

4

.WIG20 Warsaw

<.WIG20 1692.48 1682.33 +0.60% -25.34%

>

.BETI Buchares .BETI 12586.3 12432.8 +1.23% -3.64%

t

0

0

.SBITO Ljubljan <.SBITO 1130.94 1131.29 -0.03% -9.92% P

a

P>

.CRBEX Zagreb

<.CRBEX 2021.96 2011.78 +0.51% -2.76%

>

.BELEX Belgrade <.BELEX 829.75 834.46 -0.56% +1.09% 15

15>

.SOFIX Sofia

<.SOFIX 614.87 614.28 +0.10% -3.27%

>

Yield

Yield

Spread Daily

(bid)

change vs Bund change

in

Czech

spread

Republic

CZ2YT=

2-year <CZ2YT= 6.2650 0.0010 +544bp

-2bps RR

RR>

s CZ5YT=

5-year <CZ5YT= 5.7020 0.0410 +451bp

+1bps RR

RR>

s CZ10YT

<CZ10YT 5.1720 0.0050 +369bp

-4bps =RR

10-year =RR>

s

Poland

PL2YT=

2-year <PL2YT= 7.7120 0.2280 +689bp +21bps RR

RR>

s PL5YT=

5-year <PL5YT= 7.4680 0.1400 +627bp +11bps RR

RR>

s PL10YT

<PL10YT 7.1370 0.1280 +565bp

+8bps =RR

10-year =RR>

s

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M

interba

nk

Czech

<CZKFRA

7.60

7.61

7.39

7.22

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA

9.49

9.87

9.80

7.73

><BUBOR

=>

Poland

<PLNFRA

8.03

8.20

8.16

6.98

><WIBOR

=>

Note:

are for ask

FRA

prices

quotes

********************************************

******************


Reporting by Alan Charlish in Warsaw, Gergely Szakacs in Budapest, Jan Lopatka in Prague; Editing by Krishna Chandra Eluri

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.