Forint outperforms peers after unexpected rate hike



By Anita Komuves

BUDAPEST, June 16 (Reuters) - Hungary's forint jumped on Thursday after the central bank unexpectedly raised its one-week deposit rate by 50 basis points (bps), helping the forint pull further away from a record low hit earlier in the week.

The central bank raised its one-week deposit rate to 7.25% at a weekly tender, stepping up interest rate hikes to curb surging inflation.

The bank uses the one-week deposit rate to tackle short-term market volatility, and the base rate is currently 5.9%.

The forint EURHUF= was up 0.68% on the day and trading at 394.85 per euro, outperforming its regional peers.

The currency fell to a record low of 403 earlier this week as a negative global market mood added to pressures at home from a rising budget deficit, soaring inflation, and disputes with Brussels over EU funds.

The currency was the worst performer among its regional peers so far this year, shedding near 6.5% since the start of 2022.

"Some market participants had expected a rate hike due to the weakness of the forint, but not as big as 50 basis points, which helped the forint," an FX trader in Budapest said.

Long-term Hungarian government bond yields dropped about 5 basis points after the rate hike, a fixed-income trader said. The yield on the 10-year benchmark bond was about 8.45%.

Bond yields in the euro zone as well as U.S. treasury yields were lower after the ECB promised fresh support for the bloc's heavily indebted Southern European member states and the U.S. Federal Reserve's overnight 75 bps rate hike that was in line with expectations.

The Hungarian Debt Management Agency (AKK) is offering to sell two series of bonds worth a total of 20 billion forints later in the day.

Elsewhere, the Czech crown EURCZK= was flat as data showed that Czech producer price growth accelerated to 27.9% year-on-year in May, a fresh 30-year high, backing up arguments for another hefty interest rate hike when the central bank meets on June 22.

The Romanian leu EURRON= slid 0.12% to trade at 4.9474 per euro.

Stocks in the region were mixed, with Budapest .BUX adding 0.22% while Prague .PX was 0.51% lower. Bucharest .BETI added 0.58%.

Markets in Warsaw were closed for a holiday on Thursday.

CEE

SNAPSH AT

MARKETS OT

1013

CET

CURREN

CIES

Latest Previo Daily Change

us

bid

close change in

2022 EURCZK Czech

<EURCZK 24.734 24.735 +0.00 +0.56 =

crown

=>

0

0

%

% EURHUF Hungary <EURHUF 394.85 397.55 +0.68 -6.45% =

forint =>

00

00

% EURPLN Polish <EURPLN 4.6885 4.6790 -0.20% -2.08% =

zloty

=>

EURRON Romania <EURRON 4.9474 4.9416 -0.12% +0.02 =

n leu

=>

% EURHRK Croatia <EURHRK 7.5230 7.5245 +0.02 -0.07% =

n kuna =>

% EURRSD Serbian <EURRSD 117.37 117.40 +0.03 +0.18 =

dinar

=>

00

00

%

%

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest Previo Daily Change

us

close change in

2022 .PX

Prague

.PX

1299.3 1306.0 -0.51%

5

700

.BUX

Budapes .BUX

39406. 39318. +0.22 -22.31

t

59

71

%

% .WIG20 Warsaw <.WIG20 1707.1 1707.1 +0.00 -24.69

>

1

1

%

% .BETI Buchare .BETI 12146. 12075. +0.58 -7.00%

st

41

98

% .SBITO Ljublja <.SBITO 1155.0 1152.3 +0.24 -8.00% P

na

P>

9

3

% .CRBEX Zagreb <.CRBEX 2037.6 2037.6 +0.00 -2.00%

>

6

6

% .BELEX Belgrad <.BELEX 824.30 826.17 -0.23% +0.43 15

e

15>

% .SOFIX Sofia

<.SOFIX 613.19 611.68 +0.25 -3.54%

>

%

Yield Yield Spread Daily

(bid) change vs

change

Bund

in

Czech

spread

Republi

c

CZ2YT=

<CZ2YT= 6.4370 0.0190 +527b -10bps RR

2-year RR>

ps CZ5YT=

<CZ5YT= 5.9230 0.0190 +438b -10bps RR

5-year RR>

ps CZ10YT

<CZ10YT 5.7480 -0.020 +403b -10bps =RR

10-year =RR>

0

ps

Poland

PL2YT=

<PL2YT= 8.0320 0.1900 +686b +7bps RR

2-year RR>

ps PL5YT=

<PL5YT= 8.1000 -0.019 +655b -14bps RR

5-year RR>

0

ps PL10YT

<PL10YT 7.9030 0.0000 +618b -8bps =RR

10-year =RR>

ps

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M

interb

ank

Czech

<CZKFRA

7.59

7.68

7.66

6.46

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA

8.90

9.63

9.76

7.17

><BUBOR

=>

Poland <PLNFRA

8.14

8.29

8.27

6.84

><WIBOR

=>

Note:

are for ask

FRA

prices

quotes

****************************************

**********************


Additional reporting by Jason Hovet in Prague; Editing by Kim Coghill

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.