Global rates, retail banking included in Bank of England stress test



LONDON, Sept 26 (Reuters) - Banks' ability to cope with rising global interest rates and the resilience of their retail divisions to market shocks will be under scrutiny in this year's "stress test", the Bank of England said on Monday.

The test checks if banks hold enough capital to cope with theoretical shocks and aims to avoid a repeat of situations where taxpayers have to bail out lenders as they did in the global financial crisis more than a decade ago.

The test was adapted and delayed during the COVID-19 pandemic, but has now returned to its annual slot, with the results due mid-2023 to help the BoE determine capital levels.

"The stress scenario is more severe than the global financial crisis for both the UK and the world," the BoE said in a statement.

With the BoE and other central banks raising interest rates to quell decades-high inflation amid the impact of Russia's invasion of Ukraine, the test will for the first time check on the resilience of eight lenders to rising global and not just UK borrowing costs.

The eight banks are HSBC HSBA.L , Barclays BARC.L , Standard STAN.L , Lloyds LLOY.L , NatWest NWG.L , Santander UK SAN.MC , Virgin Money VMUK.L and Nationwide Building Society.

The scenario - which is closer to a worst-case situation than how the BoE actually expects the economic outlook to develop - covers five years from end-June 2022, and includes the BoE's Bank Rate rising to 6% early next year and a 5% fall in British economic output, as well as a 31% slump in house prices.

It will test "ring-fenced" retail arms of banks on a standalone basis for the first time, the BoE said.

There will be a separate stress test of misconduct costs.

"Banks are asked to provide stressed projections for misconduct costs that relate to known misconduct issues and have a low likelihood of being exceeded," the BoE said.

The test has no pass or fail mark but a bespoke "hurdle" for each bank.
Reporting by David Milliken and Huw Jones; Editing by Kate Holton and Jane Merriman

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.