Grocery consumers sue to block Kroger’s $25 bln buy of Albertsons
Lawsuit alleges merger will lead to higher prices
FTC conducting regulatory review
By Mike Scarcella
Feb 3(Reuters) -A private lawsuit filed in California on Thursday seeks to stop Kroger Co's KR.N planned $25 billion purchase of rival Albertsons Companies Inc ACI.N, a deal that state attorneys general, consumer groups and some U.S. lawmakers have questioned as harmful to competition in the grocery market.
The lawsuit was filed on behalf of 25 consumers in states including California, Texas and Florida who alleged the merger "will be used to increase prices for groceries, decrease the quality of food, eliminate jobs, close stores and offer less choice for consumers."
Kroger is the biggest grocer in the U.S. by revenue, and Albertsons is the second-largest supermarket chain. Nearly 5,000 grocery stores would be under one corporate umbrella if the deal, announced in October, goes through.
The companies have defended the deal as providing a "more efficient distribution chain" and also have said they are working with the U.S. Federal Trade Commission on its regulatory review. The lawsuit appears to be the first private action challenging the deal.
A representative for Albertsons declined to comment on Friday, and a Kroger spokesperson did not immediately respond to a message seeking comment.
Stores under the Albertsons umbrella include Balducci's, Shaw's, Kings and Safeway. Kroger operates stores under banners including Harris Teeter, Pay Less and King Soopers.
U.S. antitrust law lets private consumers sue over proposed mergers and acquisitions, apart from any enforcement action brought by a state or federal agency policing competition laws.
Plaintiffs' lawyer Joseph Alioto in San Francisco, who was among the attorneys who filed the complaint, said "there's no question that Albertsons is a significant rival" of Kroger's. "It's competition that they are eliminating," he said.
The lawsuit also said it seeks to force the disgorgement of a $4 billion dividend that Albertsons paid to shareholders after defeating a Washington state attorney general action challenging the payout. Plaintiffs claim the dividend "gravely weakens Albertsons' ability to compete."
A federal judge in Washington, D.C., separately declined to issue a preliminary injunction blocking the dividend.
The case is: Whalen et al v. Kroger Co et al, U.S. District Court, Northern District of California, No. 3:23-cv-00459.
For plaintiffs: Joseph Alioto of Alioto Law Firm; Joseph Saveri of Joseph Saveri Law Firm; and other firms
For defendants: No appearance yet
Read more:
Washington court paves way for Albertsons' $4 bln dividend, declines to review case
Albertsons, Kroger CEOs defend $25 bln merger to U.S. Senate committee
Farm, consumer groups urge U.S. to block Kroger's planned $25 bln buy of Albertsons
Reporting by Mike Scarcella in Maryland; editing by Leigh Jones
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
