Indonesian rupiah an outlier among weak Asian FX as inflation eases
Rupiah only outlier
U.S. dollar trades firm
Lira down more than 1%
By Roushni Nair
June 5 (Reuters) -The Indonesian rupiah emerged as the only bright spot among Asian currencies on Monday after annual inflation in Southeast Asia's largest economy eased to match the upper end of the central bank's target range sooner than expected.
The rupiah IDR= strengthened 0.71% to the U.S. dollar, on track forits best session in nearly five weeks, though the Philippine peso PHP= and Chinese yuan CNY= led losses to weaken 0.2% each.
Indonesia's annual inflation, which had been above Bank Indonesia's (BI) 2% to 4% target range since June 2022, eased to 4% last month, data from the statistics bureau showed on Monday. BI has hiked interest rates by a total of 225 basis points.
"With the Fed tightening cycle likely over, declining headline inflation and the more stable IDR, we continue to expect Bank Indonesia to keep policy rates on hold in coming months," analysts at Goldman Sachs said in a note.
Analysts at Barclays expect a 75 bps interest rate cut in the first half of 2024, though risks of an earlier move linger. The next scheduled BI meeting is on June 21-22.
Separately, Perry Warjiyo, Indonesia's central bank governor, reiterated that the rupiah's exchange rate against the U.S. dollar could strengthen, reflecting improving fundamentals.
Equities in Jakarta .JKSE pared earlier gains to trade flat after Indonesia's biggest tech firm GoTo Gojek Tokopedia PT Tbk GOTO.JK gave up as much as 14.97%, on track for its biggest-ever one-day decline.
The embattled firm, which is restructuring its business to streamline operations and boost profitability, said it will cut more 30 jobs in addition to the 600 roles that will be affected. The company had slashed 1,300 jobs last year.
The U.S. dollar recouped some of its losses from the previous session, with the dollar index =USD trading at 104.21 by 0656 GMT, a jump from Friday's last close of 104.03. USD/
Tracking the strength in U.S. dollar, most Asian currencies in the region were largely weak: the Indian rupee INR= depreciated by 0.22% eyeing its worst day in nearly a week, while the South Korean won KRW=KFTC weakened as much as 0.41%. The Singapore dollar SGD= depreciated 0.2%.
Turkey's lira TRYTOM=D3 weakened more than 1% in a shaky initial reaction to the appointment of highly-regarded Mehmet Simsek as finance minister.
In the United States, the Fed is expected to pause interest rate hikes at its June 13-14 meeting after last week's data highlighted wage pressures had started to ease and the unemployment rate climbed off a 53-year low.
Most equities markets in the region enjoyed an extended rally on easing interest rate jitters; shares in South Korea .KS11, Singapore .STI, and the Philippines .PSI rose between 0.3% and 0.7%.
HIGHLIGHTS:
** India services activity fell to 61.2 in May from 62.0 in April nZRN006K4E
** Markets in Malaysia and Thailand are closed on account of a public holiday.
** Oil up $1 on Saudi plan to deepen output cuts from July nL1N37W0IO
Asia stock indexes and currencies at 0605 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.16 | -6.46 | .N225 | 2.20% | 25.28% |
China | CNY=CFXS | -0.2 | -2.96 | .SSEC | -0.06 | 4.5 |
India | INR=IN | -0.31 | 0.19 | .NSEI | 0.55 | 2.93 |
Indonesia | IDR= | 0.71 | 4.61 | .JKSE | -0.03 | -3.21 |
Malaysia | MYR= | - | -3.83 | .KLSE | - | -7.64 |
Philippines | PHP= | -0.24 | -0.85 | .PSI | 0.43 | -0.4 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.09 | -3.24 | .KS11 | 0.47 | 16.86 |
Singapore | SGD= | -0.08 | -0.8 | .STI | 0.58 | -2.05 |
Taiwan | TWD=TP | -0.15 | 0.03 | .TWII | 0.05 | 18.23 |
Thailand | THB=TH | - | 0.03 | .SETI | - | -8.24 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Dhanya Ann Thoppil
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
