Irish government to begin phased exit from Bank of Ireland holding



* Trading plan to become operational in the coming days

* Government says it will not sell below undisclosed price

* No imminent government plans to sell AIB, PTSB shares

By Padraic Halpin

DUBLIN, June 23 (Reuters) - Ireland's government will begin to sell down part of its 13.9% shareholding in Bank of Ireland BIRG.I over the next six months, Finance Minister Paschal Donohoe said on Wednesday, marking the state's first sale of any bank shares since 2017.

Ireland pumped 64 billion euros ($76.3 billion) or almost 40% of its annual economic output - into its banks a decade ago after a property crash had left its now mostly state-owned banking sector requiring the biggest state rescue in the euro zone.

Bank of Ireland was the only lender to avoid majority state ownership and the government has already recouped more than the 4.7 billion euros it originally invested in the bank. Donohoe said the announcement marked the start of a phased exit from the country's largest bank by assets.

Citigroup was appointed to manage the sale and instructed to target that up to, but no more than, 15% of expected aggregate total trading volume in the bank be sold over the duration of the trading plan, Ireland's finance ministry said.

The state's shareholding is worth close to 700 million euros and will not be sold below a certain undisclosed price per share which will be kept under review, the ministry said.

Bank of Ireland shares were 4.5% lower at 4.3 euros by 0735 GMT.

The shares are up 31% so far this year but 45% lower than they were in 2018, before a Europe-wide slump in bank shares.

The government's trading plan will become operational in the coming days and can be renewed at the minister's discretion after six months.

The British government sold down its remaining 24.9% stake in Lloyds Bank from 2014 to 2016 in a similar process.

Ireland last recouped part of the taxpayer funds ploughed into its lenders when it cut its holding in Allied Irish Banks (AIB) AIBG.I to 71% from 99.9% with a 2017 IPO. It also owns 75% of the smaller mortgage bank permanent tsb IL0A.I .

Of the 29.4 billion euros put into the banks still trading, 19.2 billion has been recovered by way of disposals, investment income and liability guarantee fees. The remaining shareholdings are currently valued at 5.3 billion euros.

Donohoe acknowledged that the competitive dynamic for Bank of Ireland had "completely changed" following the planned exit of Britain's Natwest NWG.L and Belgium's KBC KBC.BR from the Irish market and that this would be a factor in the sale.

He said it was still possible that the state could make a profit through the sale of its holdings in the banks that are still trading, through there were no imminent plans to sell shares in the other two lenders.

($1 = 0.8384 euros)
Reporting by Padraic Halpin; Editing by Andrew Heavens, Jason Neely and Emelia Sithole-Matarise

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.