Italy expects to sell Monte dei Paschi after restructuring



(Updates with quotes, detail, background)

By Giuseppe Fonte and Valentina Za

ROME, March 28 (Reuters) - Rome expects to return Monte dei Paschi di Siena BMPS.MI into private hands only after the bailed-out lender completes restructuring steps it is currently discussing with European Union authorities, Italy's economy minister said on Monday.

Under new CEO Luigi Lovaglio, Monte dei Paschi (MPS) is revising a 2022-2026 strategic plan readied by previous management which needs approval by European authorities.

Economy Minister Daniele Franco told a parliamentary hearing the bank would know once the plan is ready how much money it needs to raise. For now the 2.5 billion euro capital raising envisaged by the existing plan appears adequate, he added.

A veteran UniCredit CRDI.MI executive, Lovaglio is set to ready his strategy for MPS in June and complete the capital raising in October, based on an internal MPS document seen by Reuters.

The turnaround will then prepare the bank to be sold, Franco said, after Rome last year failed to clinch a deal with UniCredit CRDI.MI .

"It is reasonable to expect that only after the capital increase and the restructuring steps envisaged in the new business plan, the best conditions will be there for the privatisation," Franco told lawmakers.

Italy is negotiating with European Union authorities a years-long extension of an end-2021 privatisation deadline for MPS, which Rome failed to meet because UniCredit in October walked away from a possible acquisition of the bailed-out rival.

"We think the Commission has no choice but to grant a reasonable extension ... we did try to sell the bank," Franco said.

Franco said the new plan would build on the existing one and take into account the latest developments. MPS has warned the Ukraine crisis could affect its cash needs.

While direct exposure to Russia and Ukraine is very low, MPS could suffer due to the impact of the conflict on the Italian economy, which the government expects to grow by around 3% this year from previous 4.7% target set last autumn.

"We'll see what the number will be. For now, I think 2.5 billion euros can be considered as adequate," Franco said.

In a challenge for the Treasury and the bank, the proposed share issue will also require private investors to contribute to avoid breaching EU state aid rules. These provisions impose losses on private investors before taxpayer money can be tapped to help a failing bank.

"The capital increase will require a credible plan and good execution skills in order to attract resources and private investors," Franco said. ($1 = 0.9115 euros)
Reporting by Giuseppe Fonte and Valentina Za Editing by Keith Weir

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.