Italy's TIM on track to secure state-backed credit line - sources



* Preliminary approval for state guarantee expected Wednesday

* Will allow banks to offer TIM up to 3 bln euros financing

* Treasury has no objections but approval needs in-depth analysis

By Giuseppe Fonte, Valentina Za and Elvira Pollina

ROME, May 10 (Reuters) - Telecom Italia TLIT.MI is on track to secure state guarantees on a credit facility worth up to 3 billion euros ($3.2 billion) with a preliminary green light expected on Wednesday, three people close to the matter said.

The state-guaranteed loan would shore up TIM's TLIT.MI finances as new CEO Pietro Labriola readies a new turnaround plan for the former phone monopoly, which posted a record 8.4 billion euro net loss last year.

A group of banks comprising Italy's UniCredit CRDI.MI , France's BNP Paribas BNPP.PA and Credit Agricole CAGR.PA as well as Spain's Santander SAN.MC have pre-approved the financing for TIM subject to the Italian state providing guarantees, the sources said.

All interested parties declined to comment.

Under a temporary easing in European Union rules on state aid, Italy's credits export agency SACE is able to provide guarantees covering up to 80% of loans granted to large companies facing difficulties due to COVID-19.

The aid scheme runs until the end June and so far it has allowed SACE to provide guarantees on 34 billion euros in bank loans to large Italian companies.

The sources said SACE's board on Wednesday will give preliminary approval for granting the guarantees. SACE's green light is only the first step of a lengthy approval process which requires Italy's economy minister to sign off on a decree authorising the commitment.

The economy ministry has no objections but approval can only follows an in-depth analysis of TIM's request, one of the sources said.

The SACE guarantees would allow the banks to offer TIM a credit line worth between 2 billion and 3 billion euros, a separate source said. TIM is also evaluating alternative options as it works to keep a lid on its debt costs, the source added.

TIM has been battling for years with declining revenue in its hyper-competitive domestic market.

Last week it reported a drop in core profit and revenue for the first quarter saying households' demand for connectivity had weakened after a pandemic-driven surge.

Burdened with more than 30 billion euros in gross debt, TIM has around 3 billion euro in bonds coming due this year.

TIM also faces a 1.7 billion euro payment by the end of September as part of the amount it put in the pot to secure frequencies in a fifth-generation mobile spectrum auction.

Hit by multiple debt rating downgrades, TIM is working to split its network assets from its services operations, and raise money from new investors in the businesses.

Car maker Stellantis in 2020 tapped the SACE guarantees for a 6.3 billion euro three-year loan which it repaid in January ahead of maturity.

($1 = 0.9480 euros)
Reporting by Giuseppe Fonte, Valentina Za and Elvira Pollina Editing by Keith Weir

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.