Japan keeps budget goal intact for now but aims to reassess it later



* Govt pledges to achieve primary budget surplus in FY2025/26

* Blueprint also calls for reassessing target by this FY-end

* Suga aims for post-pandemic economic growth and fiscal reform

By Tetsushi Kajimoto

TOKYO, June 18 (Reuters) - Japan's government pledged on Friday to keep its goal of achieving a primary budget surplus by fiscal 2025, with a caveat that the target will be reassessed this fiscal year due to COVID-19 pandemic, leaving room for a possible delay in fiscal reform.

The first annual economic policy blueprint under Prime Minister Yoshihide Suga underscored the need to strike a delicate balance between spurring post-pandemic growth and curbing the industrial world's heaviest public debt burden.

There was no change in the blueprint to its wording on the fiscal target from an earlier draft, in which the government said it would "aim to bring the primary balance into a surplus by fiscal 2025 while stably lowering the debt-to-GDP ratio.

"However, we will reassess the timeframe by the end of the current fiscal year, while considering the still unstable economic and fiscal situation due to the pandemic's impact," read the blueprint, which was approved by the cabinet on Friday.

The blueprints provide a basis for the next fiscal year's budget. Last year, it dropped the reference to the timeframe for the first time, as Japan had rolled out huge spending packages to ease the pain from the pandemic.

"It's true the situation is severe" for Japan to meet its primary budget surplus in fiscal 2025, Finance Minister Taro Aso told reporters after the cabinet approved the blueprint.

Still, "we will strive to achieve both economic growth and fiscal reform," he said.

The government's plan leaves some wiggle room in the budget timeframe as it comes under pressure from some ruling party lawmakers seeking even bigger spending and as the country's economic recovery remains fragile.

"It's difficult to achieve a primary budget surplus in fiscal 2025, as coronavirus impacts linger in public finances while pressure will mount on boosting green-related spending," said Takuya Hoshino, economist at Dai-ichi Life Research Institute.

The blueprint cited green, digital, local regions and childcare as key areas of investment to drive growth in the post-coronavirus era.

"Japan could debate corporate tax hike to meet necessary fiscal demand for greener society, following the footsteps of Britain and the united States," Hoshino said.

Having pushed back the target a few times, Japan has pledged to meet a primary budget surplus, which excludes new bond sales and debt servicing costs, by the fiscal year-end in March 2026.
Reporting by Tetsushi Kajimoto; Editing by Kim Coghill

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások "jelenlegi állapotukban", általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos "nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat" és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.