Latam FX hits over 5-month low as 'stagflation' fears grow



* Mexican peso hits 6-month low, auto production slumps

* Brazil's real at over 5-month low

* Latam stocks fall in early trade

By Ambar Warrick and Federica Urso

Oct 6 (Reuters) - Latin American currencies slipped to a more-than five-month low on Wednesday following weak economic data and as a spike in oil prices stoked fears of overheated inflation.

MSCI's index of Latin American currencies .MILA00000CUS slipped 0.8% to its lowest level since late-April, as investors feared that the jump in oil prices could keep price pressures elevated and throttle economic growth in emerging markets.

"There are certain emerging markets countries that will benefit, most particularly the oil producing countries, but on a broad note these recent spikes in oil prices are negative for emerging markets as they further fuel the stagflation fear," said Jakob Christensen, chief analyst, head of EM research at Danske Bank.

Mexico's peso MXN= dropped as much as 1.6% to a more-than six-month low of 20.8807 to the dollar, as data showed production in the country's major automobile sector fell sharply in September, while auto exports also slowed.

While higher oil prices usually benefit the peso, given Mexico's large oil exports, the currency slumped as market volatility saw investors move out of using the currency for carry trade.

Brazil's real BRBY lost 0.6% to reach a more-than five-month low as data showed retail sales fell in August due to the lingering effects of the COVID-19 pandemic.

A separate reading showed automobile production rose in September, but remained under pressure from supply shortages of crucial parts.

Investors were now also awaiting a vote next week over a proposed fuel tax reform - a hot political topic in Brazil, as President Jair Bolsonaro seeks to calm frustrations over rising costs.

Currencies of copper exporters Chile CLP= and Peru PEN= fell 0.7% and 0.1% respectively as prices of the red metal slumped on concerns over slowing Chinese demand.

In Peru, the government struck a deal to avoid road blockades and potential production halts at the Las Bambas copper mine, which accounts for some 2% of global copper supply.

Fears of widespread defaults in China's massive property market, coupled with hawkish cues from the U.S. Federal Reserve, have weighed on emerging markets in recent sessions.

Danske Bank's Christensen said monetary policy tightening in the West would be negative for EMs as "funding costs become more expensive," and that markets were "not out of the woods yet" with regards to China's potential debt crisis.

Latin American stocks fell in early trade, tracking weak cues from the U.S. market as investors fretted over slowing economic growth.

Key Latin American stock indexes and currencies:

Latest

Daily % change MSCI Emerging Markets

1224.45

-0.98 .MSCIEF

MSCI LatAm

2159.78

-2.24 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa

108313.08

-1.94 .BVSP

Mexico IPC

50723.63

-0.65 .MXX

Chile IPSA

4146.01

-1.89 .SPIPSA

Argentina MerVal

-

- .MERV

Colombia COLCAP

1373.26

-0.72 .COLCAP

Currencies

Latest

Daily % change Brazil real

BRBY

5.5159

-0.60

Mexico peso

20.7388

-0.90 MXN=D2

Chile peso

CLP=

816.8

-0.72

Colombia peso COP=

3787.51

-0.17 Peru sol

PEN=PE

4.134

-0.12

Argentina peso

98.9200

-0.01 (interbank) ARS=RASL


Reporting by Ambar Warrick; Editing by Alison Williams

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.