Latam FX hits over 5-month low as 'stagflation' fears grow



* Mexican peso hits 6-month low, auto production slumps

* Brazil's real at over 5-month low

* Chile stocks lead declines among Latam peers (Updates to close)

By Ambar Warrick and Susan Mathew

Oct 6 (Reuters) - An index of Latin American currencies slipped to a more-than five-month low on Wednesday following weak economic data and as a spike in oil prices stoked fears of overheated inflation.

MSCI's index of Latin American currencies .MILA00000CUS slipped as much as 0.9% to its lowest level since late-April, before cutting some losses.

Investors feared that the jump in oil prices could keep price pressures elevated and throttle economic growth in emerging markets. The dollar rode the safe-haven rally high, further denting EM currencies.

"Recent spikes in oil prices are negative for emerging markets as they further fuel the stagflation fear," said Jakob Christensen, chief analyst, head of EM research at Danske Bank.

Mexico's peso MXN= and Brazil's real BRBY both traded flat after having dropped as much as 1.5% and 1.2% respectively.

Data on Wednesday showed automotive production in Brazil and Mexico, Latin America's two largest economies, plummeted in September, dragged down by an industry-wide semiconductor chip shortage and railroad blockades in Mexico, data showed on Wednesday.

While higher oil prices usually benefit the peso, given Mexico is an oil exporter, the currency slumped as market volatility saw investors move out of using the currency for carry trade.

In Brazil, separate data showed retail sales fell in August due to the lingering effects of the COVID-19 pandemic.

Investors were now also awaiting a vote next week over a proposed fuel tax reform - a hot political topic in Brazil, as President Jair Bolsonaro seeks to calm frustrations over rising costs.

Currencies of copper exporters Chile CLP= and Peru PEN= fell around 0.2% each as prices of the red metal slumped on concerns over slowing Chinese demand.

A day after Peru's government struck a deal to avoid road blockades at the Las Bambas copper mine, an indigenous community in the Espinar province blocked a key mining road in protest against the government and Glencore's GLEN.L Antapaccay copper mine.

In Chile, an association of U.S. businesses in Chile warned on Tuesday that a proposal to allow Chileans to draw money from their pension funds for the fourth time since the coronavirus pandemic began could seriously harm the country's business climate.

Strategists at Citi are also watchful of calls by the opposition for the impeachment of President Sebastian Pinera in the light of the "Pandora papers", ahead of general elections next month.

Latin American stocks fell, with Chile's IPSA index .SPIPSA sliding 2.3% and having touched an over four-month trough, as electric utility Colbun COLBUN.SN tumbled after a recent rally had pushed it to six-month highs.

Key Latin American stock indexes and currencies: Stock indexes

Latest

Daily %

change MSCI Emerging Markets

1227.77

-0.71 .MSCIEF

MSCI LatAm

2199.03

-0.46 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa

110308.88

-0.13 .BVSP

Mexico IPC

50915.57

-0.28 .MXX

Chile IPSA

4130.63

-2.26 .SPIPSA

Argentina MerVal

77360.58 -1.063 .MERV

Colombia COLCAP

1373.15

-0.73 .COLCAP

Currencies

Latest

Daily %

change Brazil real

5.4881

-0.09 BRBY

Mexico peso

20.5770

-0.12 MXN=D2

Chile peso

812.9

-0.18 CLP=CL

Colombia peso COP=

3784.57

-0.09

Peru sol

4.137

-0.19 PEN=PE


Reporting by Ambar Warrick and Federica Urso; Editing by Alison Williams and Alistair Bell

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.