Oil CEOs raise alarm over market's readiness to drop fossil fuels



By Marianna Parraga and Sabrina Valle

HOUSTON, Dec 7 (Reuters) - A coming transition from oil and gas to renewables will be "messy" for many years and lead to sharp energy price volatility as demand and supply clash, top energy executives said on Tuesday.

The World Petroleum Congress, a gathering to discuss the future of oil and gas and explore new technologies, emerged as a counterpoint to last month's COP26 climate change conference. Where COP26 delegates warned of a climate catastrophe, oil executives predicted uncertain future for energy markets.

Government proposals to halt investments in new oil, gas and coal production "didn't do anything about the demand side or inflation," ConocoPhillips COP.N Chief Executive Ryan Lance told a panel discussion.

That pressure on energy producers and new questions about the Organization of the Petroleum Exporting Countries' spare production capacity are "setting up for a messy transition," said Lance.

Subhash Kumar, managing director of India's state-run explorer Oil and Natural Gas Corp ONGC.NS , echoed the warning that consumers and markets are not prepared to make the transition to clean fuels as quickly as some want.

"The transition is going to be unsteady and could be disrupted as well," Kumar said. The transition is likely to leave new energy production projects "starved of capex" and unlikely to proceed.

Consumers in Asia and Europe this year have faced shortages of natural gas, coal and power due to production declines that pushed prices to multi-year highs. In the United States, the Biden administration has criticized prices of gasoline, blaming oil and gas companies for putting profits over the economy.

"This is a massive, massive challenge," said Mark Little, CEO of Canada's second-biggest oil producer Suncor Energy Inc SU.TO . "Everyone is trying to solve it on the supply side and (though) the demonization of the producers," he said.

The tension between investing in oil and gas, carbon reduction technologies and responding to investors demanding higher returns and consumers wanted steady supply will be a continuing issue for major oil firms, several executives said.

Families are being hurt by energy bills as high prices affect households during a strong global push to move away from fossil fuels, Spain's Repsol REP.MC CEO Josu Jon Imaz said.

A reliable supply of oil and natural gas must be guaranteed by energy companies as demand will continue in the coming years, he said.

“To have an orderly transition, oil and gas are part of the solution, not the problem,” said John Hess, CEO of Hess Corp HES.N .
Reporting by Marianna Parraga, Sabrina Valle, Erwin Seba and Liz Hampton in Houston; Editing by David Gregorio and Marguerita Choy

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.