Pakistan PM says IMF wants external financing commitments met before it releases funds
Adds quotes from IMF on financing requirements, progress being made, discussions over fuel scheme
By Asif Shahzad
ISLAMABAD, March 28 (Reuters) -The International Monetary Fund (IMF) wants external financing commitments fulfilled from friendly countries before it releases bailout funds, Pakistan's Prime Minister Shehbaz Sharif said on Tuesday.
The lender has been negotiating with Islamabad since early February to resume $1.1 billion in funding held since November, part of a $6.5 billion bailout agreed in 2019.
The IMF funding is critical for Pakistan to unlock other external financing avenues to avert a default on its obligations. Its diminishedcentral bank reserves barely coverfour weeks of imports.
"Now we are being told that the commitments from friendly countries be fulfilled and God willing we will," Sharif told parliament in a live telecast speech.
An IMF statement said substantial progress had been made in discussions towards policies in recent days and financial assurances were standard in IMF programs.
"All IMF program reviews require firm and credible assurances that there is sufficient financing to ensure that the borrowing member's balance of payments is fully financed in the next 12 months, with good prospects for financing over the remainder of the program. Pakistan is no exception," the statement to Reuters said.
Several friendly countries including Saudi Arabia, China and the UAE, have made commitments to help Pakistan fund its balance of payments.
An agreement would be signed once a few remaining points, including a proposed fuel pricing scheme, are settled, an IMF official said on Friday.
Earlier, Sharifhad announced the government's plan to charge affluent consumers more for fuel in orderto subsidise prices for the poor, who have been hard-hitby inflation. In February it was thehighest in 50 years.
The IMF's resident representative in Pakistan, Esther Perez Ruiz, said the government had not consulted the fund about the scheme.
The lender wants Islamabad to explain the fuel scheme before any loan deal.
"Fund staff are seeking greater details on the fuel subsidy scheme in terms of its operation, cost, targeting, protections against fraud and abuse, and offsetting measures, and will carefully discuss these elements with the authorities," the IMF said.
The IMF signalled it preferred boosting social support through the country's large government poverty alleviation Ehsaas Kafalat program.
"As a general matter, the IMF sees strengthening support to those eligible for social assistance through the unconditional Kafalat cash transfer scheme as the most direct way to help the neediest in Pakistan," the statement said.
Additional reporting by Ariba Shahid in Karachi; Editing by Andrew Heavens, Jacqueline Wong and David Gregorio
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
