Peloton to report lower cash burn on bumpy road to turnaround
Repeats with no changes to headline or text; adds link to graphic
By Abhijith Ganapavaram and Kannaki Deka
Jan 31 (Reuters) -Peloton Interactive Inc's PTON.O effort to cut costs in the latest quarter may have helped the fitness equipment maker burn less cash, but that only means one less hurdle on its road to turnaround, analysts say.
The company, once a pandemic darling, is seeing a slump in demand from fitness-conscious customers as they resume normal routines after being kept indoors during the health crisis.
"Peloton is making progress reducing costs, its cash burn, and its inventory position. However, demand remains a problem, with few new subscribers expected this quarter and in the calendar first half of 2023," Telsey Advisory Group analysts said in a note.
For the second quarter, Peloton is expected to report a smaller cash burn of $102 million, compared with $546.7 million a year earlier, according to Refinitiv data.
The company has set a target of achieving breakeven cash flow in the second half of fiscal 2023, although it expects challenging macroeconomic conditions to affect the goal.
THE CONTEXT
Peloton was all the rage among fitness enthusiasts during COVID-19 lockdowns, but the company has struggled to cope with a sudden change in trend as fitness-conscious people move back to gyms instead of working out from homes.
Chief Executive Barry McCarthy has embarked on a wide range of cost-cutting measures since taking the job early last year to steer the company toward growth.
"We expect FCF loss to step down through the year & approach breakeven in the second half," JP Morgan analysts said.
THE FUNDAMENTALS
** Peloton, which is due to report second-quarter results on Feb. 1, is expected to post a 37.4% drop in revenue to $710.45 million from a year earlier, according to the mean estimate from 25 analysts, based on Refinitiv data.
** Adjusted loss per share is estimated at 64 cents. Last year, Peloton reported an adjusted loss of $1.36 per share.
WALL STREET SENTIMENT
** 13 of 31 brokerages rate the stock "buy" or higher, 16 "hold" and 2 "sell"
** The median price target is $12.50; PT on the stock as of Jan. 30 is $12.64
** Peloton shares lost 77.8% in 2022
QUARTER ENDING | REFINITIV IBES ESTIMATE | ACTUAL PROFIT PER SHARE | BEAT, MET, MISSED |
Sept. 2022 | -0.64 | -1.20 | Missed |
June 2022 | -0.72 | -2.68 | Missed |
March 2022 | -0.83 | -1.25 | Missed |
Dec. 2021 | -1.20 | -1.36 | Missed |
Sept 2021 | -1.07 | -1.21 | Missed |
June 2021 | -0.45 | -0.71 | Missed |
March 2021 | -0.12 | -0.03 | Beat |
Dec. 2020 | 0.09 | 0.18 | Beat |
Peloton's free cash flow over the quartershttps://tmsnrt.rs/3JqkzDh
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
