PM Johnson's woes fail to crash sterling's party



* Graphic: World FX rates in 2020 Link

* Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link

By Julien Ponthus

Jan 13 (Reuters) - Sterling hit an 11-week high against a weakening dollar on Thursday as investors expect a February rate hike from the Bank of England to back the pound and see limited risks linked to Prime Minister Boris Johnson's party scandal.

The dollar lost ground against most rival currencies after data showed U.S. inflation was no hotter than expected in December, which prompted traders to cut crowded long positions.

In London afternoon trading, the pound GBP=D3 reached a high of $1.3749, a level unseen since October 29 2021.

Against the euro EURGBP=D3 , the British currency EURGBP strengthened 0.12% to 83.38 pence and within striking distance of the February 2020 highs it touched versus the single currency on Tuesday.

Calls for Johnson to resign after he admitted attending a "bring your own booze" gathering at his official residence during Britain's first coronavirus lockdown had little adverse impact on the currency.

"With the UK ahead of other major developed economies in regard to the Omicron wave and the roll-out of booster jabs, GBP will likely see limited impact from the uncertainty over PM Johnson’s future", wrote MUFG Derek Halpenny in a note where he said he received clients enquiries on the matter.

"With the BoE on course to hike in February, positioning is likely to shift to longs and it will be the BoE that dominates GBP direction for now", he added.

Markets are pricing in an almost 100% chance of a least a 15 basis points rate hike in February.

Leaders of the opposition and voices within the Conservative Party have called for Boris Johnson to resign and bookmakers slashed their odds on him being replaced as prime minister this year.

For Berenberg's Chief Economist Holger Schmieding, there is a risk moving forward that the embattled prime minister might take a more confrontational stance with Brussels in order to prop up support among his Conservative backbench in parliament.

"Johnson may be tempted to take a particularly hard line against the European Union, for instance on Northern Ireland or fisheries", Schmieding speculated in a note.

"The result could be a period of elevated tensions between London and Brussels, with the risk that markets may worry about potential tit-for-tat sanctions that would hurt the UK economy (and Sterling) much more than the bigger EU", the economist added.

British foreign minister Liz Truss on Thursday resumed talks with the European Union to resolve post-Brexit disputes over trading rules, hosting EU commissioner Maros Sefcovic at her official country house.
Reporting by Julien Ponthus; Editing by Angus MacSwan and Raissa Kasolowsky

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.