Pound tumbles after data shows British economy contracted in June



By Alun John

Aug 12 (Reuters) - Sterling slid against a firming dollar on Friday and also lost ground on the euro as data showed Britain's economy contracted in June, even if not by as much as had been feared.

The Office for National Statistics said gross domestic product fell by 0.6% in June, the biggest contraction since January 2021 but less severe than the 1.3% drop predicted by a Reuters poll of economists.

The pound GBP=D3 tumbled 0.58% against the dollar to $1.2143, in morning trade, falling more sharply than peers against the rallying greenback.

The euro EUR=EBS and Japanese yen JPY=EBS also lost ground, however, as markets digested a new round of hawkish remarks from policy makers at the U.S. Federal Reserve, helping the dollar regain some of its losses from earlier in the week.

June's GDP decline was partly a result of two bank holidays in the month to celebrate Queen Elizabeth's Platinum Jubilee.

The data also suggested growing weakness among consumer-facing sectors of the economy as Britons deal with inflation reaching a 40-year high in the wake of the war in Ukraine.

The euro climbed 0.3% on the pound EURGBP= to 84.82 pence its highest in two-and-a-half weeks.

It is up nearly 0.5% on the week, which would be its biggest weekly gain since mid June, though may struggle to climb much further.

"EUR/GBP is slightly stronger than we thought and could edge up to the 0.8485 area. But given the challenges faced on the continent, we would not chase EUR/GBP higher," analysts at ING said in a note.

Both Britain and mainland Europe are grappling with a string of problems from weak economies, surging inflation, and latterly growing fears of drought.

The Bank of England last week predicted Britain would enter a recession at the end of 2022 and not emerge until early 2024 as it raised interest rates to battle inflation, which it said was likely to exceed 13% in October.

News British households faced new water usage restrictions on Friday, with parts of England likely to formally declare a drought, also weighed on the pound, which has been reacting to such headlines this week.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Alun John
Editing by Mark Potter

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.