Rate-hike fears dent European shares ahead of U.S. Fed minutes
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
BESI jumps as Q4 revenue beats estimate on strong orders
Stellantis tops forecasts in H2, shares up
Fresenius' shares fall on 2023 profit warning
U.S. Fed minutes eyed for later in the day
STOXX 600 off 0.3%
Adds details and updates prices to close
By Shreyashi Sanyal and Bansari Mayur Kamdar
Feb 22 (Reuters) -European shares dropped on Wednesday as upbeat economic data spurred fears that interest rates could stay higher for longer, while investors stayed on the sidelines ahead of the release of minutes from the U.S. Federal Reserve's latest meeting.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed 0.3% lower with focus on Fed minutes that could provide more cues on the monetary policy tightening path of the world's most influential central bank.
Banks .SX7P fell 1.6%, retreating from their over one-year high scaled in the previous session.
The basic resources sector index .SXPP shed 2.1% and energy stocks .SXEP fell 1.3% as commodity prices slid on rate-hike fears and concerns over the demand outlook from top consumer China.
Data on Tuesday showed that French and German economic activity retreated into a growth territory, while a rebound in the U.S. business activity also backed views that interest rates in both economies will remain higher for longer.
"Investors are waking up to a stark realisation that the Fed's work is not done, and that interest rates may have to be hiked even higher to cool inflation," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
"High hopes that the Fed could cut rates by the end of the year have been dashed, replaced by worries that up to three hikes in quick succession may be needed to tame the price spiral."
On Wednesday, data showed Germany's inflation rate showed no signs of easing at the start of the year, as energy and food price pressures remained high due to the war in Ukraine.
Still, European stocks have enjoyed a decent bounce so far this year, relative to their U.S. peers on better weather conditions, hopes that the euro zone economy will narrowly avoid a recession and a boost from China's reopening.
In earnings-driven moves, shares of BE Semiconductor BESI.AS jumped 10.2% after the Dutch chipmaking equipment supplier said the recent tensions between the United States and China have not affected its sales and orders.
Stellantis STLAM.MI added 2.2% after the carmaker said its operating profit grew 17% in the second half of last year on a strong product and pricing mix.
Fresenius SE FREG.DE slid 4.4% after the German healthcare group forecast a fall in 2023 profit, partly due to plans to cede strategic control over dialysis group Fresenius Medical Care FMEG.DE.
French food group Danone DANO.PA rose 4.5% on saying it expects better margins this year even as soaring raw materials and energy costs pulled down its full-year 2022 operating margin.
Exchange operator Euronext ENX.PA fell 7.4% on stating it has submitted an indicative offer in a combination of shares and cash to buy fund distribution firm Allfunds ALLFG.AS for 5.5 billion euros ($5.84 billion).
($1 = 0.9418 euros)
Reporting by Shreyashi Sanyal and Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Sherry Jacob-Phillips
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
