SAP to cut 3,000 jobs, explore Qualtrics stake sale
To cut around 2.5% of global workforce
Sees 300-350 mln euros savings run-rate in 2024
SAP exploring sale of 71% stake in Qualtrics
Adds details on layoffs, CEO and CFO comments
By Kirsti Knolle and Supantha Mukherjee
BERLIN/STOCKHOLM, Jan 26 (Reuters) -SAP SAPG.DE said on Thursday it planned to cut 3,000 jobs, or 2.5% of its global workforce, and explore the sale of its remaining stake in Qualtrics, as the Germany software company looks to cut costs and focus on its cloud business.
SAP is the latest tech company to cut jobs after companies including Alphabet's Google GOOGL.O, Microsoft MSFT.O and Amazon AMZN.O announced thousands of layoffs to cut costs as they brace for tougher economic conditions.
"We expect only a moderate cost saving impact for 2023, and a more pronounced one in 2024, about 300 million euros to 350 million in run rate savings as of 2024," Chief Financial Officer Luka Mucic said in a call with journalists.
In Germany, where SAP is headquartered, the company will cut slightly more than 200 jobs.
The layoffs come after SAP reported a 30% revenue increase in its cloud business in the fourth quarter, helped by strong demand for its software.
SAP has also started the process to sell its stake in Qualtrics XM.O. It bought the company for $8 billion in 2018 and took it public in 2021 at a valuation of nearly $21 billion.
Currently, survey-software seller Qualtrics has a market value of $7 billion and SAP has a 71% stake.
"(The sale) would result in a quite significant one-time gain," Mucic said. "This would materially increase the profit performance of SAP, but it's currently not reflected in the outlook."
SAP forecast core operating profit of 8.8-8.9 billion euros at constant currencies for this year. It also expects cloud revenue at constant currencies for 2023 to rise to 15.3-15.7 billion euros, from 12.56 billion euros last year.
While analysts had raised concerns that SAP'S lucrative cloud business might take a hit with other companies tightening their budgets due to economic uncertainty, SAP has been signing more customers.
"We are going to announce a unique strategic partnership with BMW betting on SAP on all dimensions - one of the biggest deals ever, which was signed yesterday," Chief Executive Christian Klein said.
($1 = 0.9159 euros)
Reporting by Kirsti Knolle and Supantha Mukherjee
Editing by Miranda Murray and Mark Potter
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
