South African rand falls on China data; Deutsche Bank says buy local bonds



JOHANNESBURG, Oct 18 (Reuters) - South Africa's rand dropped on Monday as soft economic data in China, the country's largest trading partner, prompted investors to sell riskier assets.

Economic growth in China hit its slowest pace in a year in the third quarter, hurt by power shortages, supply chain bottlenecks and major wobbles in the property market.

However, Deutsche Bank recommended buying South African local bonds, saying central bank rate hikes were well priced in, a rise in domestic inflation was not extreme compared to emerging market (EM) peers and that rand bonds looked cheap.

At 1459 GMT, the rand ZAR=D3 traded at 14.6875 against the dollar, roughly 0.58% weaker on the day.

The U.S. dollar .DXY was up 0.1% against a basket of currencies, supported by rising Treasury yields and moving back towards a one-year high hit last week.

Deutsche Bank's move to "overweight" on South Africa fixed income follows a recommendation from JPMorgan to take profit on its "underweight" rand idea from last month.

"The key idiosyncratic factors that drove our bearish call on ZAR have all corrected to neutral levels," JPMorgan said, citing a shift in its EM foreign-currency risk appetite index and a realignment in the country's terms of trade.

This week, South Africa's domestic data calendar is light, with the September consumer price index ZACPIY=ECI ZACPI=ECI on Wednesday likely to attract most attention.

Government bonds were weaker on Monday, with the yield on the 2030 bond ZAR2030= rising 6 basis points to 9.470%.

Stocks also weakened, with the Top-40 .JTOPI index on the Johannesburg Stock Exchange closing down 0.45%, while the All-share index .JALSH closed down 0.35%, in line with falls on global equities markets on China data.

Miners Anglo-American AMSJ.J and Exxaro EXXJ.J were among the worst hit, ending the day down 3.18% and 2.33%, respectively.

"We expect (China) GDP growth will slow significantly in Q4, largely due to the real estate weakness," lead economist Tommy Wu and head of Asia economics Louis Kuijs of Oxford Economics said in a note.

"In addition, high energy using firms in heavy industry could see further production cuts and COVID caution is likely to continue to hamper the consumption recovery."
Reporting by Alexander Winning and Nqobile Dludla; Editing by Shailesh Kuber and Bernadette Baum

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.