Spain to temporarily tax banks, power firms as inflation bites



* Utilities and banks to be hit by 7 bln euros in temporary taxes

* Caixabank, Sabadell close with declines of 8.6% and 7.4%

* PM Sanchez announces scholarships measures

By Belén Carreño and Jesús Aguado

MADRID, July 12 (Reuters) - Spain will implement temporary taxes on power companies and banks that should rake in 7 billion euros ($7.02 billion) in 2023-2024 to help Spaniards cope with soaring inflation, the government said on Tuesday, triggering a selloff in some banking shares.

Sabadell SABE.MC , which fell as much as 13% after the announcement, pared losses and closed with a decline of 7.4%, while Caixabank plummeted 8.6% and Bankinter BKT.MC fell 5%.

Prime Minister Pedro Sanchez told parliament in a state of the nation speech that annual revenue in 2023 and 2024 from a tax on extraordinary profits of power utilities made this year and next should reach 2 billion euros, while the surprise tax on financial institutions would bring in 1.5 billion euros a year.

Sanchez said the government would impose the tax on "big banks as they were already starting to benefit from (expected) interest rate rises".

The spokesperson for the Spanish banking association AEB, Jose Luis Martinez, said that the "European Central Bank's possible rise in interest rates did not necessarily ensure an improvement in banks' profitability, nor did it translate into extraordinary profits, but rather responded to the rise in inflation and may lead to less economic activity."

The government would not provide any details on the planned rates or how the levies would work, saying only they would apply to companies with a turnover of at least 1 billion euros.

Martinez added that the sector had not been consulted or informed, despite maintaining a permanent dialogue with the government.

Analysts said banks were already under pressure from recession fears and the possibility that any rate hikes might not be as significant as expected.

"The impact on Spanish banks has been immediate because this measure was not expected and it has come as a cold shower," said Nuria Alvarez, an analyst at Madrid-based brokerage Renta 4.

The levy would put further pressure on lenders' ability to generate profits at a time when their provisions are also likely to rise, she said, adding that banks with largely domestic operations were more affected than those with more diversified businesses such as BBVA BBVA.MC or Santander SAN.MC , which closed down around 3.7%.

Shares in utilities Iberdrola IBE.MC , Endesa ELE.MC and Naturgy NTGY.MC fell 0.2%, 0.6% and 0.7%, respectively. The government had already said it was going to tax power firms.

Sanchez said inflation, caused to a large extent by Russia's invasion of Ukraine, was the biggest challenge for Spain, likening it to "a serious illness of our economy that impoverishes everyone, especially the most vulnerable groups".

Sanchez also announced 100 euros a month in complementary scholarships for students older than 16 years who already receive scholarships, and free multiple-trip tickets for suburban and medium-distance trains between September and end- December. ($1 = 0.9971 euro)
Reporting by Belen Carreno; additional reporting by Emma Pinedo; editing by Andrei Khalip, David Evans and Aurora Ellis

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.