Sterling falls below $1.34 on Fed rate plans and PM's troubles



By Joice Alves

LONDON, Jan 27 (Reuters) - Sterling hit its lowest level against the U.S. dollar so far this year on Thursday as investors sold off riskier assets in response to the U.S. Federal Reserve saying it would probably raise interest rates in March.

Traders said they were also monitoring rising political risks in Britain as police opened an investigation into possible COVID-19 lockdown breaches at Boris Johnson's Downing Street office and residence, the latest blow to a prime minister facing growing calls to resign.

"We have seen sterling/dollar register a fresh year to date low in the wake of the market reflecting upon a more hawkish Fed (and) ongoing UK political risk, as the Gray report continues to hang over the head of the Prime Minister," said Jeremy Stretch, head of G10 FX strategy at CIBC.

An official investigation by Cabinet Office official Sue Gray into the lockdown parties is due to be published later this week.

Versus the greenback, sterling briefly fell to $1.3359, its lowest level since Dec. 23. It was down 0.5% on the day to $1.3395 at 1615 GMT. GBP=D3

The dollar =USD also rose to multi-week highs against other major currencies, after Fed Chair Jerome Powell surprised investors by leaving the door open to larger and faster than expected interest rate hikes.

Analysts said expectations the Bank of England will itself raise interest rates next week by 25 basis points to 0.50% was preventing the pound from sliding further.

The BoE meets next week and markets expect the further tightening after it raised rates in December to try to rein-in inflation, currently running at more than double the BoE's target.

Versus the euro, the pound rose 0.3% to 83.24 pence, a six-day high GBPEUR=D3 . ING strategists noted that sterling has a "slightly higher beta to risk than the euro".

Sterling has been a stronger performer against the single currency over the past three months as investors bet the European Central Bank will lag peers in raising rates.

Adding some pressure on the UK economy, British retailers reported a better January for sales than this time last year, when COVID-19 lockdowns kept shoppers at home, but they still judged it as a disappointing rebound.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link
Cable Jan 27 Link



Reporting by Joice Alves; Editing by Frank Jack Daniel and
Jonathan Oatis

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.