Sterling falls below $1.39, set for worst week since Sept 2020



* Graphic: World FX rates in 2020 Link

* Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link (Updates prices)

By Elizabeth Howcroft

LONDON, June 18 (Reuters) - Sterling extended its fall against the U.S. dollar on Friday, dropping below $1.39, hurt by the U.S. Federal Reserve's hawkish surprise and an unexpected fall in Britain's retail sales.

The pound dropped against a strengthening dollar on Thursday after the Fed surprised markets by signalling it would raise interest rates and end emergency bond-buying sooner than expected.

On Friday, it fell further against both the dollar and the euro. At 1449 GMT it was down 0.3% on the day at $1.3816, having touched as low as $1.3815 - its weakest since May 3 GBP=D3 . It was on track for its worst week since September 2020.

Versus the euro, it was down around 0.4% at 85.855 pence per euro, on track for a small weekly fall EURGBP=D3 .

British retail sales fell 1.4% between April and May as a lifting of lockdown restrictions encouraged spending in restaurants rather than shops. The data did not have clear impact on the pound.

"GBPUSD remains bogged down below the 1.39 handle by a confluence of broad USD strength and a slight deterioration in near-term data," said Simon Harvey, senior FX market analyst at Monex Europe.

"The limited impact of the data on sterling is largely because retail sales volumes remain above pre-pandemic levels and a shift in consumption patterns towards services after the May 17th reopening was always likely."

For cable, market participants are weighing up the Bank of England and the Fed's relative pace of possible monetary policy tightening. The BoE next meets on June 24.

BofA strategists said in a note to clients that it changed its view on the central bank's tightening trajectory and now expects a 15 basis point rate hike in May 2022, compared to previously expecting no hikes in 2022.

Investors are also watching a dispute between Britain and the European Union over post-Brexit trade in the British province of Northern Ireland, which has a land border with EU member Ireland.

"Brussels' patience with London's having its cake and eating it is wearing thin. Indeed, there is a risk of protocols being triggered and tariffs being threatened more seriously," wrote ING strategists in a note to clients.

"The next few weeks could thus be a vulnerable period for Cable, where a break of 1.3890 opens up 1.3800/3810 - the last stop before an extension to the March/April lows of 1.3675."

British Prime Minister Boris Johnson said he was very confident that he would be able to lift remaining coronavirus restrictions on his new target date of July 19, based on the most recent data.



CFTC Link



Reporting by Elizabeth Howcroft;
Editing by Robert Birsel, Andrea Ricci and Jonathan Oatis

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások "jelenlegi állapotukban", általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos "nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat" és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.