Sterling falls to 2-week low vs euro on Omicron fears



By Joice Alves

LONDON, Nov 30 (Reuters) - Sterling fell to a two-week low versus the euro on Tuesday as traders feared the Bank of England may keep interest rates unchanged amid concerns about the Omicron coronavirus variant.

Risk assets were under pressure after Moderna Chief Executive Stéphane Bancel told the Financial Times that existing COVID-19 vaccines are unlikely to be as effective against the newly detected variant as they have been previously.

"With the 16 December BoE rate decision drawing closer, a worsening of the virus situation globally and specifically in the UK may not only put upward pressure on EUR/GBP due to the pound’s higher sensitivity to risk sentiment but may also mean markets could increasingly price out a December rate hike," ING analysts told clients.

Against the euro EURGBP=D3 , sterling slipped 0.3% at 0910 to 85.02 pence, after touching a two week low versus the single currency in earlier London trading. It rose 0.3% versus the weakening dollar GBP=D3 to $1.3360, after touching a December 2020 low of $1.3278 on Friday.

The Omicron variant was first recorded in southern Africa last week, prompting countries to rush to tighten border controls and sending markets into a tailspin on Friday.

Investors worry that more COVID-19 restrictions would water down expectations for rate hikes in Britain.

The pound has risen around 5% versus the euro this year, finding some support on the expectations that the BoE could raise interest rates faster than the European Central Bank.

Markets are pricing in around 8 bps of an increase in interest rates by the Bank of England on Dec. 16. That has fallen from more than 12 bps at the start of last week.



Graphic: World FX rates in 2021 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Joice Alves, Editing by William Maclean

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.