Sterling slumps 0.5% vs euro ahead of UK GDP data



By Joice Alves

LONDON, Aug 11 (Reuters) - Sterling fell against the euro on Thursday a day ahead of gross domestic product (GDP) figures which are expected to show further signs of a weakening British economy.

The pound is one of the worst performers out of the G10 currencies this year, having fallen almost 10% against the U.S. dollar in 2022.

On Thursday, sterling was roughly flat against a weakening dollar on the back of softer-than-expected U.S. inflation data. Traders said the UK currency's fall against the euro gave a clearer picture of the state of the economy.

According to a Reuters poll of economists, UK GDP is expected to have shed 0.3% in the second quarter from a 0.4% growth in the first three months of the year.

"On the back of the U.S. CPI inflation release the market has reassessed the amount of Fed rate hikes that could be in the pipeline," Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank in London said.

"The softer U.S. dollar has given cable some reprieve although expectations that tomorrow’s UK GDP report will be soft is likely to ensure that many would-be GBP bulls remain cautious," she added.

Against the euro EURGBP=D3 , sterling was down 0.5% at 84.70 pence at 1045 GMT, its lowest since July 26.

It was 0.1% lower on the day against the U.S. dollar at $1.2198, after a sharp 1.4% rise on Wednesday after the U.S. dollar inflation data was released.

Investors turned their focus this week to the energy crisis after reports Britain was planning organised blackouts over winter, while concerns around surging consumer energy debt also weighed on sentiment.

Political developments were also watched after reports that Liz Truss, the front-runner to succeed Boris Johnson as prime minister next month, would give ministers powers to override financial regulators, such as the Bank of England, if they hold back post-Brexit reforms.

BoE Governor Andrew Bailey said weakening the independence of regulators would undermine reforms, while BoE Chief Economist Huw Pill said that central banks are able to take tough decisions on monetary policy, in contrast to governments driven by short-term political pressures.

In its August meeting, the BoE warned of a recession by the end of the year that could last until 2024. Nevertheless, it raised its benchmark interest rates to 1.75% from 1.25%, the sixth hike since late 2021 and its biggest in 27 years in a attempt to smother surging inflation on track to top 13%.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link
UK GDP Link



Reporting by Joice Alves; Editing by Andrew Heavens

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.