Sterling softens after UK PM Truss speech, stronger dollar weighs



(Updates to reflect price action in late trade)

By Lucy Raitano

LONDON, Oct 5 - Britain's pound weakened against the dollar on Wednesday, ending a six-day rally but avoiding recent lows as British Prime Minister Liz Truss sought to overcome a chaotic first month in office with her speech to the annual Conservative party conference.

Truss urged Conservatives to stick together and help transform the economy and the country, as she fights to restore her dwindling authority.

The selloff in the British pound meanwhile gathered pace as the dollar rallied across the board - pushed up as recent risk-on sentiment reversed and Wall Street shares slid.

In late trade, sterling was at $1.1266 GBP=D3 , having slid as much as 2%, but holding above recent record depths. The euro was also down over 1% against a broadly firm greenback. EUR=EBS

"The dollar is exerting its dominance on the currency markets once again as sterling/dollar and euro/dollar are down by 1.9% and 1.3% respectively," said David Madden, market analyst at Equiti Capital.

Against the euro, the pound was down 0.5% at 87.53 pence EURGBP=D3 .

After tumbling to a record low of $1.0327 against the dollar last week in the aftermath of the government's "mini-budget" announcement, the pound has recovered some ground. It was also boosted on Monday after the government reversed a planned cut to the highest rate of income tax.

"Compared to the wild swings over the past week or so it's not a significant move," said Susannah Streeter, senior investment and markets analyst, Hargreaves Lansdown, referring to the pound's performance.

Sterling got a small uplift after the final S&P Global UK Composite Purchasing Managers' Index came out slightly higher than first estimated.

Despite the slightly better reading, the data brings into focus the challenges facing British businesses as they suffer the sharpest contraction in activity since early last year.

Amid recession fears and concerns around UK fiscal policy, the pound is down 16.5% versus the dollar so far in 2022.

Meanwhile the dollar has been rising as the U.S. Federal Reserve hiked interest rates aggressively to control inflation.

The Bank of England is also battling to corral soaring inflation, with the market expecting a bumper hike of 100 basis points at its next meeting in November IRPR .



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; additional reporting by Dhara
Ranasinghe, editing by Alexandra Hudson and Mark Heinrich

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.