Sterling softens ahead of UK PM Truss speech



By Lucy Raitano

London, October 5 - Britain's pound weakened against the dollar on Wednesday, ending a six-day rally, but staying well off recent lows following the government's U-turn earlier this week on some tax cuts.

The pound was down 0.6% at $1.1404 GBP=D3 , little changed at 87.095 pence per euro EURGBP=D3 .

After tumbling to a record low of $1.0327 last week in the aftermath of the government's 'mini-budget' announcement, the pound has recovered some ground. It was also boosted on Monday after the government reversed a cut to the highest rate of income tax.

British Prime Minister Liz Truss will argue on Wednesday that disruption sparked by her economic plans will be worth it in the long run, as she gives a speech at the Conservative party conference .

"Compared to the wild swings over the past week or so it’s not a significant move," said Susannah Streeter, senior investment and markets analyst, Hargreaves Lansdown, referring to the pound's performance.

"But I think also ahead of Liz Truss's speech there is still quite a lot of uncertainty and division within the conservative party about the direction of economic policy."

Traders will be listening to find out whether there is any further retreat on the tax cutting policies and whether there is any reconciliation with those opposing the policies within her own party, said Streeter.

Sterling got a small uplift after the final S&P Global UK Composite Purchasing Managers' Index came out slightly higher than first estimated .

Despite the slightly better reading, the data brings into focus the challenges facing British businesses as they suffer the sharpest contraction in activity since early last year.

Amid recession fears and concerns around the UK's fiscal policy, the pound is down 16.5% versus the dollar so far in 2022.

Meanwhile the dollar has been rising, as the U.S. Federal Reserve's hiked interest rates aggressively to control inflation.

The Bank of England is also battling to control soaring inflation, with the market expecting a bumper hike of 100 basis point hike at its next meeting in November IRPR .



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; editing by Dhara Ranasinghe

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.