Stocks lose ground, Treasury yields soar after inflation data



By Sinéad Carew

NEW YORK, Aug 11 (Reuters) - The S&P 500 and Nasdaq turned negative while Treasury yields rose as investors digested signs of cooling U.S. inflation and bets the Federal Reserve could slow its rate hikes against warnings that the battle with rising prices was far from over.

Thursday's data showed U.S. producer prices unexpectedly fell in July amid a drop in the cost of energy products. This followed Wednesday's surprise news that consumer prices were unchanged in July due to a drop in gasoline prices.

But meanwhile, U.S. Treasury yields rallied after dropping sharply earlier.

Two straight days of slower inflation data had given investors hope that soaring prices were finally "peaking and heading in the right direction," said Joe Saluzzi, co-manager of trading at Themis Trading in Chatham, New Jersey.

But he cautioned that this was a "one month data point."

"You'd still like to see a trend next month and see it's not necessarily just energy. You want to see other prices coming down. It's still early in the game," Saluzzi said.

After adding more than 2% on Wednesday and rising more than 1% to a 3-month high earlier on Thursday, the S&P turned red in afternoon trading and Nasdaq turned negative.

The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 28.71 points, or 0.09%, to 33,338.22, the S&P 500 .SPX lost 2.12 points, or 0.05%, to 4,208.12 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 70.92 points, or 0.55%, to 12,783.88.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed up 0.06% and MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS gained 0.1%.

"In some regards we've already priced in the hope that inflation isn't going to be as bad as previously expected and the expectation the Fed is not going to be as aggressive," said Robert Phipps, a director at Per Stirling Capital Management in Austin, Texas.

He expects that the Fed to be cautious about slowing its tightening until inflation shows more improvement.

"The Fed's learned their lesson. They're not going to take their foot off the brakes until it's obvious to everybody that inflation is returning to their 2% target," he said.

San Francisco Fed President Mary Daly, in an interview with the Financial Times, earlier warned it was far too early for the U.S. central bank to declare victory in its fight against inflation and said a half-percentage point rate rise in September was her baseline.

Daly's comments followed similar cautions from Minneapolis Federal Reserve Bank President Neel Kashkari and Chicago Fed President Charles Evans on Wednesday.

In currencies, the dollar extended losses against other majors after the inflation data prompted traders to dial back rate hike expectations.

In Treasuries, 10-year note US10YT=RR yields hit a more than two-week high as investors in that market bet that the Fed would press on with rate hikes since inflation, while showing signs of abating, remained high.

Benchmark 10-year notes last fell 29/32 in price to yield 2.8839%, from 2.781% late on Wednesday. The 30-year bond US30YT=RR last fell 76/32 in price to yield 3.1682%, from 3.042%. The 2-year note US2YT=RR last fell 1/32 in price to yield 3.2289%, from 3.214%.

In currencies, the dollar index =USD fell 0.114%, with the euro EUR= up 0.25% at $1.0323.

The Japanese yen weakened 0.01% versus the greenback to 132.94 per dollar, while sterling GBP= was last trading at $1.2196, down 0.24% on the day.

In commodities, oil settled higher after the International Energy Agency raised its oil demand growth forecast for 2022 as soaring natural gas prices lead some consumers to switch to oil.

U.S. crude CLc1 settled up 2.6% at $94.34 per barrel and Brent LCOc1 finished at $99.60, up 2.3% for the day.

Spot gold XAU= dropped 0.3% to $1,787.61 an ounce.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Fed funds futures Link
Dollar Link



Additional reporting by Huw Jones, Sujata Rao, Stella Qiu and
Alun John; Editing by Elaine Hardcastle, David Holmes and John
Stonestreet



Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.