Stocks slide, dollar shines as recession fears deepen



By Sam Byford

TOKYO, July 6 (Reuters) - Asian stocks slipped and the dollar stood by a two-decade high on the euro on Wednesday as investors' fears deepened that the continent is leading the world into recession, while oil and European equity futures attempted to steady after a slide.

Brent crude futures LCOc1 bounced 1.4% in morning trade to $104.18 a barrel, nursing its wounds after a 9.5% drop to a 2-1/2 month low on Tuesday with worries that a global growth slowdown is going to sap demand.

MSCI's index of Asia-Pacific stocks outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.6%. Japan's Nikkei .N225 fell 0.88%, on course for its first loss of the week. S&P 500 futures ESc1 fell 0.2%, though Euro STOXX 50 futures STXEc1 bounced 1.8%.

Hong Kong's Hang Seng index .HSI was down 0.42% while Chinese blue chips .CSI300 fell 0.7%, dragged by worries about new COVID-19 cases in Shanghai risking fresh restrictions.

Overnight Europe's STOXX 600 index .STOXX dropped 2% and the euro EUR=EBS plunged more than 1.5% to $1.0236, its lowest since late 2002 as talk of gas rationing spooked traders.

"The drumbeat is getting louder and louder about recession risk," said Jason Teh, chief investment officer at Vertium Asset Management in Sydney.

"Right now defence is the name of the game. It's the best strategy right now, because in a recession a lot of things can fall out of bed."

Uncertainty over Europe's gas supply has set prices rocketing. Benchmark Dutch gas prices TRNLTTFMc1 have doubled since the middle of June and rose 7% overnight to a four-month high.

Year-ahead baseload power in Germany TRDEBYZ3 hit a record high. Investors are nervous about continuity of supply after the Nord Stream pipeline, which carries Russian gas to Germany, shuts for ten days for maintenance from July 11.

In Tokyo, shares of commodities trading firms Mitsui & Co 8031.T and Mitsubishi Corp 8058.T dropped more than 5% after former Russian president Dmitry Medvedev threatened oil and gas supply cuts to Japan.

Sterling GBP=D3 was also pinned by a two-year low and not helped by the latest political crisis to hit Prime Minister Boris Johnson's government, with the resignation of his finance and health secretaries questioning his longevity as leader.

After touching $1.1899 overnight the currency steadied at $1.1964 in Asia.

A change in leader, or speculation about it, could lend support but it is weighed heavily by an economic outlook that a new leader is unlikely to shift.

"The UK is in danger of being the slowest-growing major advanced economy next year, with the highest inflation rate and the biggest current account deficit," said Societe Generale strategist Kit Juckes. "That's quite a collection, and it represents a clear threat to the pound."

Elsewhere the dollar also stood tall, holding the risk-sensitive Antipodean currencies near two-year lows and dunking spot gold prices to their lowest this year. The Aussie AUD=D3 was last huddled at $0.6810 having slid 1.0% overnight to a two-year trough of $0.6762.

Spot gold XAU= was last steady at $1,771 an ounce after its overnight fall. Safe-haven gold is down about 3% this year, less than the steep losses for equities and bonds.

Investors now await the release of U.S. payroll data on Friday for further signs of whether the economy may fall into a recession.

"A strong payrolls figure may temper recession fears briefly, though it will also likely drive up two-year yields and probably won't be regarded as unambiguously positive by the equity investment community," ING's Robert Carnell and Iris Pang wrote in a note this morning.

Benchmark U.S. treasury yields were flat on Wednesday, with the 10-year note US10YT=RR at 2.8218%.

Bitcoin fell back below the key $20,000 waterline, falling 2.77% to trade at $19,855.14.



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link



Reporting by Sam Byford; Editing by Sam Holmes


Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.