Telecom Italia seeks 3 bln euro credit line with state guarantee - sources



* TIM has initiated talks with UniCredit and other three banks

* Italy's export insurer SACE could guarantee part of the amount

MILAN, April 21 (Reuters) - Telecom Italia (TIM) TLIT.MI has started talks with banks to raise around 3 billion euros ($3.3 billion) in financing that could be partly guaranteed by Italy's export insurer SACE, three sources familiar with the matter said.

Burdened with total gross debt of more than 30 billion euros, TIM has around 3 billion euro in bonds coming due this year, the annual report shows.

TIM is talking to UniCredit CRDI.MI , BNP Paribas BNPP.PA , Credit Agricole CAGR.PA and Santander SAN.MC over a deal to secure a credit line, the sources said. The banks involved had no comment.

Under a guarantee scheme Italy used during the first COVID-19 wave in 2020 to help companies raise new debt, SACE is allowed to cover up to 80% of the financing.

However, there are doubts as to whether TIM is eligible to tap such a scheme, one of the sources said.

"A new credit line of this amount, possibly backed by SACE, therefore structured with more favorable terms, should be positive ... as it would help Telecom Italia boost its reserves and more easily meet some of the extraordinary payments expected during the current year," Bestinver said in a report.

TIM faces a 1.7 billion euro payment by the end of September as part of the amount it put in the pot to secure frequencies in a fifth-generation mobile spectrum auction.

Hit by multiple rating downgrades after a record loss last year, TIM is working to reorganise its business through an asset split after a failed 10.8 billion euro takeover approach by U.S. fund KKR KKR.N .

Under pressure for years due to fierce competition in its domestic market, TIM was forced to freeze 2021 dividends after booking an 8.4 billion euro annual loss.

News about talks between TIM, SACE and banks over a possible 3 billion euro loan was first reported by Bloomberg News.

($1 = 0.9220 euros)
Reporting by Elvira Pollina and Giuseppe Fonte, additional reporting by Stephen Jewkes; editing by Francesca Landini, Emelia Sithole-Matarise and David Evans

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.