Thai baht extends losses after rate hike; recession woes hurt Asia FX



*

Thai central bank hikes rates by 25 bps, as expected

*

South Korean won, shares lead losses

*

Indian rupee hits record low

*

Indonesia's rupiah at over 2-yr low

By Upasana Singh

Sept 28 (Reuters) - Thailand's baht extended losses on Wednesday after the country's central bank hiked interest rates by 25 basis points (bps) in a widely anticipated move, while other currencies in the region also weakened against the U.S. dollar.

The Bank of Thailand (BOT), which has lagged its regional peers in the scale of monetary tightening, raised its key rate for a second straight meeting, in a bid to tame inflation and ensure a continued economic recovery.

The baht THB=TH shed 0.9%, while equities in Bangkok .SETI dropped 0.5% after the decision. The baht, which has lost about 12.8% so far this year, lingered at its lowest level in more than 16 years.

The central bank's decision was in line with a Reuters poll of economists. About 22 of the 25 those surveyed had predicted the BOT would raise rates by 25 bps, while three had projected a bigger 50 bps hike.

"We were looking for something a bit more aggressive. The fact that they (BOT) only went 25 (bps) has already prompted a negative reaction in the baht and clearly we've seen quite a sharp weakening since the decision," said Mitul Kotecha, Head of EM Strategy at TD Securities.

The rate hike also comes after inflation in the tourism-reliant economy touched a 14-year high in August, and a weaker currency exacerbated the price pressures by raising the cost of imports.

"The risk is certainly there that they (BOT) will need to hike more aggressively," Kotecha said.

Meanwhile, the U.S. Federal Reserve's ever more hawkish outlook on policy tightening raised global recession fears and cast a shadow over Asian emerging markets.

Prospects of further rate hikes by central banks worldwide, a weak sterling due to large unfunded UK tax cut plans, and an unrelenting rally in the U.S. dollar continued to weigh on risk-sensitive Asian emerging currencies.

South Korea's won KRW=KFTC and the country's benchmark index .KS11 were the lead decliners in the region as they fell 1.3% and 2.5%, respectively.

The Indian rupee INR=IN and Singapore's dollar SGD= depreciated 0.4% and 0.5%, respectively. Equities in Mumbai .NSEI and Singapore .STI shed 0.1% and 1.4%.

The dollar index =USD , which measures the greenback against a basket of currencies, gained 0.4% to 114.61, and earlier hit a new two-decade high of 114.70.

Indonesia's rupiah IDR= weakened 1% to hit a more than two-year low, even as an official said the country's central bank has continued with its "triple intervention" to guard against excessive falls in the rupiah exchange rate.

Stocks in Jakarta .JKSE rose 0.3% and were the only bright spot among the region's equities.

China's yuan CNY=CFXS fell 0.7%, its weakest since January 2008, while equities in Shanghai .SSEC dropped 1.6%.

HIGHLIGHTS:

** Thai factory output rises 14.52% in August, beats forecast

** India's RBI likely sells dollars as surging U.S. yields hold rupee hostage - traders

** S.Korea to buy back 2 trln won treasury bonds - vice fin min

The following table shows rates for Asian currencies against the dollar at 0728 GMT. COUNTRY FX RIC

FX

FX INDE STOCKS STOCKS

DAILY % YTD %

X DAILY YTD %

% Japan

JPY=

+0.08 -20.4 <.N2 -1.50 -9.09

4 25>

China

<CNY=CFXS

-0.68 -12.0 <.SS -1.58 -16.34

>

9 EC>

India

INR=IN

-0.40 -9.25 <.NS -0.09 -2.09

EI>

Indonesi IDR=

-0.98 -6.68 <.JK

0.30

8.39 a

SE>

Malaysia MYR=

-0.32 -9.95 <.KL -0.46 -10.41

SE>

Philippi PHP=

+0.14 -13.5 <.PS -2.33 -17.45 nes

7 I>

S.Korea <KRW=KFTC

-1.28 -17.4 <.KS -2.45 -27.15

>

4 11>

Singapor SGD=

-0.53 -6.74 <.ST -1.40 -0.08 e

I>

Taiwan

TWD=TP

-0.34 -13.1 <.TW -2.61 -26.09

7 II>

Thailand THB=TH

-0.85 -12.7 <.SE -0.46 -3.29

9 TI>


Reporting by Upasana Singh in Bengaluru

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.