TIM to set clock ticking on Italy single network with KKR deal Monday



* TIM to sign off on KKR last-mile stake sale on Monday

* KKR deal is launch pad for govt-backed single network

* State to have final say on single network strategic issues

*

By Stephen Jewkes, Elvira Pollina and Giuseppe Fonte

MILAN/ROME, Aug 30 (Reuters) - Telecom Italia (TIM) TLIT.MI is set to sign off on a landmark deal with U.S. fund KKR KKR.N on Monday that could lay the groundwork for plans to create a single ultrafast broadband network promoted by the Italian government.

Rome is keen to create a single full-fibre network to close Italy's digital divide with other European countries and wants TIM to merge assets with smaller state-backed rival Open Fiber to create a national champion eligible for grants from Europe's Recovery Fund.

Earlier this month, TIM postponed to Aug. 31 a decision to sell 37.5% of its last-mile grid, FiberCop, to KKR for 1.8 billion euros ($2.1 billion) after the government asked for more time to broker the broad network agreement roping in Open Fiber.

But on Thursday the ruling coalition gave the go ahead to a Memorandum of Understanding setting out a road map for the creation of a high speed broadband network open equally to all operators and, crucially, acceptable to regulators.

"The last-mile deal with KKR is the launching pad for the much bigger deal further down the road," said a source involved in the process.

Industry Minister Stefano Patuanelli said on Saturday such an infrastructure could be eligible for 6 billion euros of EU Recovery Fund money.

TIM and Open Fiber have been talking for over a year about ways of combining their assets, but negotiations have foundered on governance and regulation.

Former phone monopolist TIM wants majority control of any single network while Open Fiber insists it should be wholesale only and not under the control of an incumbent with a big retail business like TIM.

Under the government plan, TIM could initially own more than 50% but will not have a majority of board members and the final say on strategic issues will lie with state-lender CDP.

All market players should have equal access to the unified broadband network and its ownership structure should be open to newcomers, sources said.

CDP, which jointly controls Open Fiber with utility Enel ENEI.MI , is TIM's second-biggest shareholder after Vivendi VIV.PA . It controls Italy's gas and power grids Snam SRG.MI and Terna TRN.MI .

Besides the deal with KKR, TIM's board on Monday will give its backing to the government's MoU, sources said, while TIM, KKR and CDP are set to negotiate an option for CDP to enter FiberCop capital.

At a later stage, and subject to prior regulatory clearance, the plan is to merge FiberCop and Open Fiber. TIM would then fold its primary network, connecting switching centres to street cabinets, into FiberCop, giving the new player the entire fixed-access network.

A source said CDP had also called a board on Monday to endorse the blueprint.

Enel is not expected to sign the MoU but sources said its CEO was onside with government plans.

The state-controlled utility will sell part of its stake to CDP to guarantee state control and can then sell the rest to whoever, a source close to the matter said.

Infrastructure fund Macquarie has already made a non-binding bid for all or part of Enel's stake in Open Fiber valuing the whole group at almost 8 billion euros including debt. It is expected to table a binding offer in September, sources said. ($1 = 0.8401 euros)
Reporting by Stephen Jewkes, Elvira Pollina and Giuseppe Fonte; editing by David Evans

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások "jelenlegi állapotukban", általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos "nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat" és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.