UBS steps up U.S. push with $1.4 bln Wealthfront purchase



* All-cash deal set to close this year pending approvals

* Purchase expands UBS' U.S. market reach

* Deal lets Wealthfront offer more services, research

By Michael Shields

ZURICH, Jan 26 (Reuters) - Swiss bank UBS has agreed to buy U.S.-focused automated wealth management provider Wealthfront, which has more than $27 billion in assets under management, in an all-cash deal the two companies said was worth $1.4 billion.

The acquisition of Wealthfront, which has more than 470,000 clients in the United States and caters to well-off millennial and Gen Z investors, is set to close in the second half of 2022.

"UBS will accelerate its growth ambitions in the U.S., broaden the firm's reach among affluent investors and expand its distribution and capabilities," the two companies said in a statement Link on Wednesday.

Wealthfront will become a wholly owned subsidiary of UBS UBSG.S and will operate as a business within UBS Global Wealth Management Americas, they added.

"Adding Wealthfront's capabilities and client base to our global investment ecosystem will significantly boost our ability to grow our business in the U.S.," UBS CEO Ralph Hamers said.

Joining up with UBS will let Wealthfront offer clients additional services and research, its CEO David Fortunato said, adding: "We couldn't be more excited to have found a strategic partner who has the same view on the power of technology".

UBS had said in October it wanted to build a digitally scalable advice model for affluent clients in the Americas who have up to $2 million to invest.

This followed a trend set by U.S. rivals Goldman Sachs GS.N and Morgan Stanley MS.N in looking to broaden their client bases beyond the super-high-net-worth individuals they traditionally served.

UBS said it would finance the deal with excess capital.

The companies said UBS Investment Bank is acting as financial adviser to UBS and Sullivan & Cromwell is legal counsel. Qatalyst Partners is Wealthfront's financial adviser and Fenwick & West is acting as legal counsel.
Reporting by Michael Shields; Editing by Jan Harvey and Alexander Smith

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.