UK food price inflation of 15% is coming, industry researcher warns



* Vulnerable households to be hit hardest, says IGD

* High levels of inflation to persist into 2023

By James Davey

LONDON, June 16 (Reuters) - Food price inflation in Britain is likely to peak at up to 15% this summer and will remain at high levels into 2023, a prominent grocery industry researcher warned on Thursday, dealing another blow to the country's cash-strapped consumers.

In its latest report, the Institute of Grocery Distribution (IGD) said the most vulnerable households in Britain would be hit hardest by the spike in food and drink prices.

Surging prices are already causing the biggest squeeze on household incomes since at least the 1950s in Britain, where grocery price inflation hit 7% over the four weeks to May 15, its highest level in 13 years, according to industry data.

Britain's official rate of inflation hit a 40-year high of 9% in April and is forecast to surpass 10% later in 2022, when regulated energy tariffs are due to jump by a further 40%.

To tackle inflation, the Bank of England looks set to raise interest rates on Thursday for the fifth time since December.

However, that will mean higher mortgage costs for many households.

The IGD predicted the average monthly spend on groceries for a typical family of four would reach 439 pounds ($529) in January 2023, up from 396 pounds in January 2022.

It expects inflation to be most evident in prices for meat, cereal products, dairy, fruit and vegetables, with products that rely on wheat for feed, such as white meats, likely to see prices soar in the short term.

PERSISTING INFLATION

The researcher forecast high levels of food inflation would likely last until mid-2023, highlighting several factors including the impact of the conflict in Ukraine, pre-existing supply chain challenges, the limited effectiveness of monetary and fiscal policy and impacts still being felt from Brexit.

"From our research, we're unlikely to see the cost of living pressures easing anytime soon," said IGD chief economist James Walton. "We are already seeing households skipping meals – a clear indictor of food stress."

Britain's four biggest grocers, market leader Tesco TSCO.L , Sainsbury's SBRY.L , Asda and Morrisons all declined to comment on the 15% figure.

In response to the crisis, Britons are trading down in both stores and products, switching from mainstream supermarkets to discounters and from branded to lower priced private label products.

They are also cutting back on fuel purchases as they reduce the number of car journeys they make, cancelling streaming services and cancelling repair warranties on domestic appliances.

Poundland owner Pepco PCOP.WA said last week Britons were even reining in spending on essential items.

Tesco will update on first quarter trading on Friday. ($1 = 0.8322 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Alex Richardson and Kim Coghill

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.