UK midcaps at over 2-month lows after BoE hikes interest rates



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

Bank of England raises rates to 2.25%

*

Fashion retailer JD Sports cautious on trading after profit fall

*

FTSE 100 down 1.1%, FTSE 250 drops 2.1%

(Updates to market close)

By Bansari Mayur Kamdar

Sept 22 (Reuters) - UK shares fell on Thursday, with the midcap index touching the lowest in over two months on recession fears after the Bank of England joined several global central banks in hiking interest rates to tame inflation.

The blue-chip FTSE 100 index .FTSE closed down 1.1% at a three-week low, while FTSE 250 index .FTMC , more exposed to the domestic economy, fell 2.1% to its lowest since July 5.

The Bank of England raised its key interest rate to 2.25% from 1.75% and said it would continue to "respond forcefully" to inflation as needed even though the economy risks being in a shallow recession already.

"The Bank of England delivered in line with expectations," said Sanjay Raja, senior UK economist at Deutsche Bank Research.

"The door is now open for a bigger hike in November, with the MPC explicitly acknowledging that should their updated outlook points to more persistent inflationary pressures, including from stronger demand, the Bank stands ready to respond forcefully."

The BoE estimates Britain's economy will shrink 0.1% in the third quarter - partly due to the extra public holiday for Queen Elizabeth's funeral - which, combined with a fall in output in the second quarter, meets the definition of a technical recession.

Investor confidence in British assets sits on the edge of a precipice ahead of new finance minister Kwasi Kwarteng's fiscal update on Friday, according to a Reuters poll earlier this week.

"The MPC expects the fiscal messages to be announced by the government tomorrow to be inflationary over the medium term and it is firing a warning shot that if too much is given away, rates will simply be raised higher," said Stuart Cole, head macro economist at Equiti Capital.

UK's rate-sensitive bank stocks .FTNMX301010 slipped 1.5% as the prospect by higher rates was overshadowed by the economic gloom.

Capping some of the losses on the commodity-heavy FTSE 100, mining stocks such as Glencore GLEN.L , Rio Tinto RIO.L and Anglo American AAL.L rose between 0.8% and 2.3% as metal prices gained on a weaker dollar and optimism that stimulus measures would boost demand in top metals consumer China.

JD Sports JD.L fell 8.4% after UK's biggest sportswear retailer reported lower profit for the first half.



Bank of England under pressure Link



Reporting by Bansari Mayur Kamdar and Sruthi Shankar in
Bengaluru; editing by Uttaresh.V, Sriraj Kalluvila, Anil D'Silva
and David Gregorio



Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.