U.S. bank profits dip as lenders rebuild loss cushions amid uncertainty -FDIC



By Pete Schroeder

WASHINGTON, May 24 (Reuters) - U.S. bank profits dropped 6.5% in the first quarter of 2022 to $59.7 billion, as larger firms grew their loan loss provisions in response to heightened economic and geopolitical uncertainty, the Federal Deposit Insurance Corporation reported on Tuesday.

Bank profits were down 22.2% compared to the first quarter of 2021, driven by banks with over $10 billion in assets setting aside more funds to guard against loan losses.

"Inflationary pressures, rising interest rates, and geopolitical uncertainty could hamper bank profitability, weaken credit quality, and reduce loan growth," said acting FDIC Chairman Martin Gruenberg in a statement.

Bank profits had surged to record highs in the beginning of 2021 as the reduced impact of the COVID-19 pandemic resulted in resurgent economic growth and allowed banks to shrink huge loan loss reserves they had set aside at the onset of the pandemic.

But profits have shrunk as banks became less aggressive in reducing those cushions, while some larger lenders are reversing course and rebuilding them, further eating into potential profits.

In the first quarter of 2021 the industry reduced loan loss provisions by $14.5 billion, but began growing them by $5.2 billion in the first quarter of this year.

That reserve growth was primarily driven by larger banks with over $10 billion in assets, as only 25% of all banks reported higher loan loss provisions, the FDIC said.

JPMorgan Chase & Co JPM.N , Goldman Sachs Group Inc GS.N and Citigroup Inc C.N combined, for example, put aside $3.36 billion in credit loss reserves in the first quarter of this year, the banks said.

However, the industry reported loan balances grew another 1% in the first quarter, driven primarily by increased lending in commercial and industrial loans. And non-current loan balances continued to fall, dropping 4.5% in the first quarter to a non-current loan rate of just 0.84%.
Reporting by Pete Schroeder, Editing by Michelle Price, Chizu Nomiyama and Chris Reese

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.