US softens cut to Medicare Advantage 2024 payments
By Ahmed Aboulenein
WASHINGTON, March 31 (Reuters) -The U.S. government announced on Friday a lower than expected 1.1% average cut of 2024 reimbursement rates for health insurers that offer coverage through the Medicare Advantage program, boosting shares of the market's largest players.
It improved the rates it would pay insurers after pushback from the industry, which contended the government was cutting reimbursement rates by too much for them to adequately serve older people enrolled in their plans.
The U.S. Centers for Medicare and Medicaid (CMS) said it expected total payments for next year to rise by 3.3% from 2023, or around $13.8 billion, up from its 1% initial estimate, and reduced drops on some costs resulting from rule changes.
Health insurers who operate Medicare Advantage plans have come under pressure after the government last month proposed new rules for an audit program to avoid overpaying them.
The agency said in its final rates announcement on Friday it would phase in the revision over three years and estimated it would result in a smaller drop during the first year.
"The policies finalized in this Rate Announcement will help make more accurate payments. This reduces incentives to cherry-pick healthy beneficiaries and discriminate against sicker patients," CMS said in a statement.
UnitedHealth Group Inc UNH.N and Humana Inc HUM.N shares were up more than 2% in after-market trade. Elevance Health Inc ELV.N shares were up nearly 2%, while CVS Health Corp CVS.N and Cigna Group CI.N shares were up by over 1% after hours.
The companies are among the largest players in the Medicare Advantage market in which private insurers are paid a set rate by the government to manage member healthcare.
The government payment rates affect how much insurers charge for monthly premiums, plan benefits and ultimately, how much they profit. Medicare Advantage covers nearly half of the 65 million people enrolled in the government's Medicare program for people aged 65 and older or disabled.
Estimated cuts resulting from the risk model revision in the CMS initial proposal had insurers facing an average 2.3% effective drop in payments, potentially costing the industry $3 billion.
The agency pegged the spending increase in the traditional Medicare program, which in previous years was the main factor determining how much the agency pays Medicare Advantage insurers, at 2.3%, up from 2.1% in its initial proposal.
It estimated the risk model revision would result in a 2.16% drop, down from 3.12% in its initial proposal and kept its estimate for a separate drop in bonus payments at 1.24%.
Reporting by Ahmed Aboulenein; Editing by Muralikumar Anantharaman
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
