U.S. spending bill to cut inflation, deficit over time - Moody's



By Kanishka Singh

WASHINGTON, Aug 8 (Reuters) - A sweeping bill passed by the U.S. Senate on Sunday and intended to fight climate change, lower drug prices and raise some corporate taxes, will bring down inflation over the medium to long term and cut the deficit, ratings agency Moody's Investors service told Reuters on Monday.

The legislation, known as the Inflation Reduction Act, however, will not bring down inflation "this coming year or next year," said Madhavi Bokil, senior vice president at Moody's Investors Service.

"We do think that this act will have an impact (of cutting inflation) as it increases productivity," she said, adding her horizon was two to three years.

The Senate on Sunday passed the $430 billion bill, a major victory for President Joe Biden, sending the measure to the House of Representatives for a vote, likely Friday. They are expected to pass it and send it to the White House for Biden's signature.

Republicans, arguing that the bill will not address inflation, have denounced it as a job-killing, left-wing spending wish list that could undermine growth when the economy is in danger of falling into recession.

Bokil said in the immediate short-term future inflation was going to be tackled by the Federal Reserve as it raises rates.

Inflation expectations are a key dynamic being closely watched by Fed policymakers as they aggressively raise interest rates to contain price pressures running at four-decade highs.

While the short-term impact of the legislation on inflation will be modest, the bill still has the potential to bring down inflation expectations, Wendy Edelberg, a senior fellow in economic studies at Washington think tank the Brookings Institution, told Reuters in an email on Monday. Senate Democrats also said the act will cause a deficit reduction of $300 billion over the next decade while the U.S. Congressional Budget Office said the bill would decrease the federal deficit by a net $101.5 billion over that period. The CBO estimated in May that the 2022 federal budget deficit would be $1.036 trillion.

Asked about how the legislation would impact the budget deficit, Bokil said: "The savings from the Medicare side as well as the tax changes will more than offset the extra cost."

The legislation aims to reduce prescription drug costs by allowing Medicare, the government-run healthcare plan for the elderly and disabled, to negotiate prices on a limited number of drugs.

Edelberg also said the bill will lead to "greater corporate tax revenue than we otherwise would see", which will offset the cost and control the deficit.

Bokil also said that the spending bill was complementary to another bill recently passed by Congress, which aimed to subsidize the U.S. semiconductor industry and boost efforts to make the United States more competitive with China.

"They move in the same direction, so the Chips Act will also help with alleviating some of the supply chain issues," she said.



U.S. Senate approves bill to fight climate change, cut drug
costs in win for Biden

U.S. Senate's $430 billion climate bill to add tax on stock buybacks

U.S. climate deal has money for EVs, clean energy and even Big Oil

ANALYSIS-Democrats score big wins on climate, drugs with $430 billion U.S. Senate bill



Reporting by Kanishka Singh in Washington; Editing by Megan Davies and Lisa Shumaker

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.